بازگشت همبستگی تاریخی بین دلار آمریکا و شاخص VIX نشان میدهد که با تغییر فضای بازار سهام آمریکا از ترس به طمع، دلار باید بهطور فعال فروخته شود. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آمریکا از اقدام نظامی به اقدامات اقتصادی روی آورده است.
- دلار آمریکا همبستگی تاریخی خود با شاخص VIX را بازیابی کرده است.
- واگرایی در سیاستهای پولی به نفع یورو است.
- تا زمانی که EUR/USD بالای 1.176 معامله شود، میتوان موقعیتهای خرید را مدنظر قرار داد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
سرمایهگذاران به گونه فزایندهای بر این باورند که درگیری در خاورمیانه به اوج خود رسیده است. محاصره تنگه هرمز توسط آمریکا بهعنوان تغییر استراتژی از درگیری مستقیم نظامی به فشار اقتصادی تلقی میشود. انتظار میرود در مقطعی هر دو طرف به میز مذاکره بازگردند. در این شرایط، دویچه بانک توصیه به فروش دلار کرده و به نظر میرسد سرمایهگذاران نیز این دیدگاه را پذیرفتهاند، بهطوریکه EUR/USD به بالاترین سطح خود از اواخر فوریه رسیده است.
درگیری خاورمیانه همچنین به دلار کمک کرده تا همبستگی سنتی خود با شاخص VIX را بازیابی کند. این رابطه پیشتر از بین رفته بود، زیرا در دوره جنگ تعرفهای دونالد ترامپ، اعتماد به دلار کاهش یافته و سرمایهگذاران تمایل کمتری داشتند آن را بهعنوان دارایی امن در نظر بگیرند.
همبستگی بین دلار آمریکا و شاخص VIX
منبع: Bloomberg.
بازگشت این همبستگی، همزمان با تغییر فضای بازار سهام از ترس به طمع، تنها یک معنا دارد: دلار آمریکا در آستانه سقوط است. FOMO شاخصهای سهام آمریکا را به رکوردهای جدید رسانده و در چنین شرایطی، داراییهای امن بیشترین زیان را متحمل میشوند.
با این حال، در میانمدت تا بلندمدت، شکاف چشمگیری میان نرخ ارز و عوامل بنیادین در حال شکلگیری است. طبق نظرسنجی بانک آو آمریکا، اکثر سرمایهگذاران انتظار دارند قیمت نفت تا پایان سال 2026 به بالای 80 دلار به ازای هر بشکه برسد. در عین حال، آژانس بینالمللی انرژی از نخستین کاهش تقاضای جهانی نفت از زمان همهگیری خبر میدهد. قیمتهای لحظهای برنت و WTI همچنان بهطور قابلتوجهی بالاتر از قیمتهای بازار آتی هستند که نشاندهنده تنگنای عرضه در بازار است. در چنین شرایطی، منطقه یورو که به واردات انرژی وابسته است، احتمالاً بیش از اقتصاد آمریکا آسیب خواهد دید. در همین راستا، صندوق بینالمللی پول احتمالاً پیشبینی رشد تولید ناخالص داخلی این منطقه را 0.2 واحد درصد کاهش خواهد داد.
قیمت نفت در بازار نقدی و آتی
منبع: Wall Street Journal.
هرچه یک اقتصاد قویتر باشد، نرخ بهره بالاتری را میتواند تحمل کند. هرچه داراییهای آن جذابتر شوند، جریان سرمایه ورودی افزایش مییابد و در نتیجه ارز آن تقویت میشود. در بلندمدت، این روابط باید در نرخ EUR/USD منعکس شوند. اما در حال حاضر، مومنتوم صعودی این جفتارز عمدتاً ناشی از ترس از جا ماندن (FOMO) است، هرچند این تنها عامل نیست.
بازار مشتقات احتمال 34% برای کاهش 25 واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو را در نظر گرفته است، در حالی که انتظار میرود نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا در سال 2026 به میزان 50 واحد پایه افزایش یابد، با احتمال 30% برای افزایش 75 واحد پایه. کاهش اختلاف نرخ بهره در تئوری باید از EUR/USD حمایت کند، اما این منطق ممکن است اشتباه باشد. بانک مرکزی اروپا احتمالاً به اندازهای که بازار انتظار دارد سیاست پولی خود را انقباضی نخواهد کرد. با بازنگری انتظارات توسط سرمایهگذاران، رشد یورو ممکن است تضعیف شود
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در حال حاضر، تا زمانی که احساسات بازار و FOMO محرک اصلی بازار فارکس هستند، عوامل بنیادی در حاشیه قرار دارند و بازار بعداً به آنها توجه خواهد کرد. فعلاً تا زمانی که EUR/USD بالای 1.176 باقی بماند، چشمانداز صعودی است و فرصتهای خرید همچنان وجود دارد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
