با وجود کاهش 15 درصدی ارزش دلار آمریکا در دوره نخست ریاست‌جمهوری دونالد ترامپ، این تعدیل نتوانست کسری تجاری ایالات متحده را به‌طور مؤثر اصلاح کند. برای حل این مشکل، کاهش 50 درصدی ارزش دلار مورد نیاز خواهد بود. بیایید زمینه تاریخی را بررسی کنیم، این موضوع را تحلیل کنیم، و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- افزایش اشتهای ریسک منجر به عقب‌نشینی در جفت‌ارز EURUSD شد.
- تراز تجاری ایالات متحده با کاهش ارزش دلار آمریکا حمایت خواهد شد.
- اروپا قصد دارد جریان‌های سرمایه را از آسیا به سمت خود هدایت کند.
- بازگشت از سطوح پشتیبانی 1.1285، 1.1245 و 1.1165 فرصتی عالی برای خرید یورو محسوب می‌شود.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی یورو
زمانی که دلار آمریکا به یک سرمایه‌گذاری پرریسک تبدیل می‌شود و اوراق قرضه آلمان به دارایی امن اصلی بدل می‌شوند، عقب‌نشینی جفت‌ارز EURUSD تعجب‌آور نیست. یورو نتوانست در سطح 1.14 تثبیت شود، زیرا رالی شاخص‌های سهام ایالات متحده فشار قابل‌توجهی بر این ارز وارد کرد. کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا اصلاح را تشدید کرد. با این حال، دلیلی برای خوش‌بینی بیش از حد نسبت به عقب‌نشینی استراتژی "فروش آمریکا" وجود ندارد.
اگر رئیس‌جمهور ترامپ واقعاً قصد کاهش کسری تجاری را داشته باشد، دولت او باید تلاش زیادی انجام دهد. کاهش ۱۵٪ ارزش دلار آمریکا در دوره نخست ریاست‌جمهوری ترامپ عملاً تأثیری بر کسری تجاری نداشت. این محدوده همچنان بین 2.5٪ تا 3٪ از تولید ناخالص داخلی (GDP) باقی ماند. تنها توافق پلازا در سال 1985 منجر به کاهش 50٪ ارزش دلار آمریکا شد، که به ثبات تراز تجاری در دهه 1990 کمک کرد. پیش از آن، در سال 1987، کسری تجاری 3.1٪ از تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را تشکیل می‌داد.
دولت ایالات متحده اعلام کرده که قصد تضعیف دلار آمریکا را ندارد؛ با این حال، کاهش ارزش دلار یک شرط ضروری برای حذف کسری تجارت خارجی است. آسیا به‌عنوان یک بازیگر کلیدی در این عرصه ظاهر شده و راه‌حلی امیدوارکننده برای این چالش‌ها ارائه می‌دهد. دهه‌هاست که مازاد حساب جاری کشورهای این منطقه برای خرید اوراق بهادار ایالات متحده استفاده شده است، اما سیاست‌های دونالد ترامپ این استراتژی سودمند قبلی را عملاً متوقف کرده‌اند. بر اساس گزارش یوروژِن اِس‌اِل‌جِی کپیتال (Eurizon SLJ Capital)، اگر کشورهای آسیایی ذخایر عظیم خود را آزاد کنند، ایالات متحده ممکن است با خروج سرمایه‌ای به ارزش 2.5 تریلیون دلار مواجه شود.
خرید اوراق بهادار ایالات متحده توسط کشورهای آسیایی
منبع: Bloomberg.
در همین هنگام، اروپا مشتاق است جایگزین ایالات متحده شود و جریان‌های سرمایه آسیایی را به نفع خود هدایت کند. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، تأکید کرده است که اتحادیه اروپا باید به‌وضوح جایگاه خود را به‌عنوان جذاب‌ترین شریک جهانی نشان دهد. همزمان، رئیس ECB تصمیم آلمان و سایر کشورهای اروپایی برای تخصیص بودجه اضافی به بخش دفاعی را، با هدف پشتیبانی از یورو، تأیید کرده است. بر اساس گفته لاگارد، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در مناطقی دارند که از نظر امنیتی متحدان قابل‌اعتمادی محسوب می‌شوند.
استراتژی ساده است: با اروپا تجارت کنید، درآمد ایجاد کنید، و آن را به دارایی‌های اروپایی اختصاص دهید. در نتیجه، یورو آماده خواهد شد تا به ارز غالب در جریان‌های سرمایه آسیایی تبدیل شود، و سهم آن در تسویه‌حساب‌های بین‌المللی و ذخایر ارزی افزایش یابد. برای دستیابی به این هدف، ضروری است که محدودیت‌هایی بر صادرات اعمال شود و سیاست پولی به‌طور قابل‌توجهی تضعیف شود تا رالی شاخص‌های سهام اروپا تقویت گردد. در این شرایط، با وجود چالش‌های احتمالی، این فرصت ارزشمند خواهد بود.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
جفت‌ارز EURUSD، به دلیل دیدگاه دونالد ترامپ مبنی بر کاهش ارزش دلار آمریکا برای متعادل‌سازی کسری تجاری و تلاش‌های راهبردی اروپا برای افزایش جذابیت یورو، در آستانه افزایش است. اصلاح کنونی فرصتی مطلوب برای خرید این جفت‌ارز اصلی فراهم می‌کند. می‌توان موقعیت‌های خرید را در بازگشت از سطوح پشتیبانی 1.1285، 1.1245، و 1.1165 در نظر گرفت.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
