اقتصاد آمریکا برخلاف اقتصادهای اروپا و آسیا توان تحمل نرخهای بهره بالاتر را دارد. این موضوع، همراه با کاهش اشتهای ریسک در بازارهای جهانی، دلیل محکمی برای خرید دلار آمریکا فراهم میکند. بیایید شرایط را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بدهی ملی آمریکا بهسرعت در حال افزایش است.
- فدرال رزرو توان افزایش نرخهای بهره را دارد.
- شایعات مربوط به مذاکرات از یورو پشتیبانی کردهاند.
- تا زمانی که جفتارز EUR/USD زیر سطح 1.1645 باقی بماند، میتوان معاملات فروش را مدنظر قرار داد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
زمانی که درگیری نظامی در خاورمیانه آغاز شد، به نظر میرسید مهمترین عامل نگرانکننده، افزایش قیمت نفت و بنزین باشد. در واقع، حتی شدیدترین بحران بازار نفت نیز نتوانست قیمت برنت را به رکوردهای تاریخی برساند. اما وضعیت بازده اوراق قرضه متفاوت است. بازده اوراق در سراسر جهان به دلیل نگرانیها از شتابگرفتن تورم و تشدید گسترده سیاستهای پولی همچنان در حال افزایش است. بعید به نظر میرسد فدرال رزرو در برابر این روند بیتفاوت بماند و همین مسئله از دلار آمریکا پشتیبانی میکند.
نسبت بدهی خالص به تولید ناخالص داخلی
منبع: Wall Street Journal.
هرچه بازده اوراق خزانهداری بیشتر افزایش یابد، دولت آمریکا باید هزینه بیشتری برای خدمات بدهی خود بپردازد. به همین دلیل دونالد ترامپ بر کاهش نرخهای بهره اصرار داشت؛ او میخواست در هزینهها صرفهجویی کند. اما در عمل، درگیری خاورمیانه دقیقاً نتیجهای معکوس به همراه داشته است. کمیته بودجه فدرال مسئولانه اعلام کرده که اگر بازده اوراق خزانهداری در سطوح فعلی باقی بماند، بدهی ملی آمریکا تا سال مالی 2036 حدود 200 میلیارد دلار افزایش خواهد یافت.
در حالی که اقتصاد آمریکا ممکن است توان تحمل نرخهای بالاتر را داشته باشد، آسیا و اروپا بهتدریج دچار شکاف خواهند شد؛ بهویژه از آنجا که ژاپن قصد تصویب بودجه تکمیلی را دارد و تغییر نخستوزیر در بریتانیا احتمالاً به اجرای محرکهای مالی منجر خواهد شد. این روند با سیاستهای انقباضی بانکهای مرکزی در تضاد خواهد بود. دولتها به تورم دامن خواهند زد و بانکهای مرکزی مجبور خواهند شد با شدت بیشتری با آن مقابله کنند. در نهایت، نتیجه چنین شرایطی رکود اقتصادی خواهد بود.
در چنین فضایی، دلار آمریکا به مهمترین دارایی امن بازار تبدیل شده است. بازگشت روایت “استثناگرایی آمریکایی” به بازارها، همراه با خطر اصلاح شاخصهای سهام و تضعیف اشتهای ریسک جهانی در پی افزایش بازده اوراق خزانهداری، از فروشندگان EUR/USD پشتیبانی میکند.
شاخص S&P 500 و نرخ سربهسر اوراق 10 ساله آمریکا
منبع: Bloomberg.
بازگشت صعودی جفتارز اصلی به اظهارات دونالد ترامپ مربوط میشود؛ او مدعی شد دستور ازسرگیری بمباران ایران را لغو کرده، زیرا میانجیها — یعنی عربستان سعودی، امارات و قطر — از او خواستهاند حمله را به تعویق بیندازد، چراکه مذاکرات مهمی با ایران در جریان است. تهران بار دیگر تأکید کرده که تمام مذاکرات میان ایران و واشنگتن تنها در ذهن رئیسجمهور آمریکا وجود دارد. با این حال، بازارها همچنان سخنان دونالد ترامپ را باور میکنند.
رئیسجمهور آمریکا بارها از تاکتیک همیشگی خود استفاده کرده است: مطرحکردن تهدیدهای تهاجمی و سپس عقبنشینی در لحظه آخر. با این حال، تصویر کلی تغییری نکرده است. سرمایهگذاران از معامله بر اساس این استدلال که “ترامپ همیشه جا میزند” (TACO) خسته شدهاند و اکنون به دنبال معامله بر اساس “شانسی برای بازگشایی تنگه هرمز نیست” (NACHO) هستند. تا زمانی که تنگه هرمز بسته باقی بماند، احتمالاً قیمت نفت و بازده اوراق قرضه جهانی همچنان افزایش خواهند یافت. همزمان، موضوعاتی مانند استثناگرایی آمریکایی و تقاضای قوی برای داراییهای امن همچنان از دلار آمریکا پشتیبانی خواهند کرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در چنین شرایطی، اگر جفتارز EUR/USD نتواند از سطح 1.1645 گذر کند یا از سطح 1.168 بازگردد، میتوان معاملات فروش را در نظر گرفت.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
