پاسخ به این پرسش که آیا فدرال رزرو در نشست بعدی خود نرخ بهره را کاهش خواهد داد، عملاً مشخص شده است. با این وجود، دادههای اشتغال ممکن است سرنخی درباره اتفاقات بعدی به بازارها بدهند. فدرال رزرو در سال 2025 تا چه حد نرخ بهره را کاهش خواهد داد؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بانک مرکزی اروپا چرخه انبساط پولی خود را به پایان رسانده است.
- بازار کار به فدرال رزرو اجازه میدهد مسیر خود را انتخاب کند.
- واگرایی عامل کلیدی در مسیر حرکت جفتارز EURUSD است.
- در صورت شکست سطح 1.1685، موقعیتهای خرید جفتارز EURUSD قابل بررسیاند.
پیشبینی بنیادی روزانه دلار آمریکا
افراد تصمیم میگیرند، اما این دادهها هستند که به این تصمیمات شکل و شمایل میدهند. سرمایهگذاران انتظار کاهش نرخ بهره فدرال در ماه سپتامبر را دارند، اما آمار اشتغال ماه آگوست آمریکا به آنها اجازه خواهد داد چشمانداز آینده را ارزیابی کنند. آیا هزینههای وامگیری در نشست بعدی FOMC به میزان 50 واحد کاهش خواهد یافت؟ فدرال رزرو تا چه حد نرخ بهره را کاهش خواهد داد؟ پاسخ به این پرسشها سرنوشت جفتارز EURUSD را تعیین خواهد کرد.
واگرایی در سیاستهای پولی نقش محوری در تعیین آینده این جفتارز اصلی ایفا خواهد کرد. در مورد بانک مرکزی اروپا، وضعیت روشن است. آخرین نظرسنجی بلومبرگ از کارشناسان نشان میدهد که نهاد تنظیمگر اتحادیه اروپا چرخه انبساط پولی خود را به پایان رسانده است. نرخ سپرده احتمالاً تا حداقل پایان سال 2026 در سطح 2٪ باقی خواهد ماند، و تنها 25٪ از پاسخدهندگان افزایش نرخ را پیشبینی کردهاند. بر اساس گزارش کردیت اگریکول، افزایش 75 واحدی در هزینههای وامگیری تا سپتامبر 2026 پیشبینی شده است.
انتظارات در مورد نرخ بهره بانک مرکزی اروپا
منبع: Bloomberg.
در مورد فدرال رزرو، وضعیت به این وضوح نیست. تورم فزاینده و سرد شدن بازار کار بانک مرکزی را در موقعیت تدافعی قرار دادهاند. این نهاد در تلاش است تا مسیر بهینه سیاست آتی خود را پیشبینی کند. بر اساس سخنرانی جروم پاول در جکسون هول، به نظر میرسد تصمیمی اتخاذ شده باشد. فدرال رزرو برای اشتغال اولویت بالایی قائل است. بین ماههای مه تا جولای، رشد اشتغال در آمریکا بدترین نرخ در 15 سال گذشته را نشان داد، به جز دوره همهگیری. طبق گزارش بلومبرگ، انتظار میرود اشتغال غیرکشاورزی در ماه آگوست 75,000 واحد افزایش یابد. این شاخص برای چهارمین بار پیاپی در آستانه سقوط به زیر 100,000 قرار دارد، اتفاقی که از زمان آغاز همهگیری بیسابقه بوده است.
حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
در این شرایط، فدرال رزرو آماده کاهش نرخ بهره است. بانک مرکزی انتظار دارد ضعف بازار کار در نهایت افزایش قیمتها ناشی از تعرفهها را خنثی کند. به عبارت دیگر، جهش CPI کوتاهمدت خواهد بود. پرسش این است که چرخه انبساط پولی تا چه حد تهاجمی خواهد بود. هزینههای وامگیری تا چه حد و با چه سرعتی کاهش خواهند یافت؟
شاید پرسش به درستی مطرح نشده باشد. بهتر است بپرسیم آیا کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به اقتصاد آمریکا کمک خواهد کرد؟ کاهش نرخ مشارکت نیروی کار به پایینترین سطح از سال 1977 (به جز دوره همهگیری) نشان میدهد که آمریکاییها تمایلی به کار ندارند. جای آنها پیشتر توسط مهاجران پر شده بود، اما سیاستهای اخراج مهاجران توسط دونالد ترامپ بازار کار را سرد کرده است.
میتوان اسب را به آب رساند، اما نمیتوان آن را مجبور به نوشیدن کرد. نرخ بهره پایینتر آمریکاییها را به کار بیشتر ترغیب نخواهد کرد. اشتغال همچنان کند خواهد شد و این موضوع چرخهای معیوب برای دلار آمریکا ایجاد میکند. اختلاف نرخ بهره بین فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا در حال کاهش است و جفتارز EURUSD در حال رشد است. این یک روند بلندمدت است، اما هر رویداد کوتاهمدتی میتواند چشمانداز کوتاهمدت را تغییر دهد.
برنامه معاملاتی روزانه EURUSD
اگر دادههای اشتغال غیرکشاورزی به گونهای غیرمنتظره قوی باشند (150,000 یا بیشتر)، ضربهای به خریداران EURUSD وارد خواهد شد و فروشندگان میتوانند قیمتها را به سمت 1.16 و 1.155 بکشانند. ارقامی نزدیک به پیشبینیها سیگنالی برای افزایش موقعیتهای خرید ایجادشده در اصلاح خواهند بود. این شامل شکست سطوح مقاومت 1.1685، 1.17 و 1.1715 نیز میشود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
