از سال 2008، کسری تراز سرمایه‌گذاری بین‌المللی خالص ایالات متحده به رقم نگران‌کننده 26 تریلیون دلار رسیده است. سیاست‌های دولت آمریکا یک روند معکوس را آغاز کرده‌اند، که به جفت‌ارز EURUSD امکان رشد می‌دهد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دونالد ترامپ قصد دارد سرمایه‌گذاری‌ها را مشمول مالیات کند.
- قدرت دلار آمریکا به‌طور مستقیم با عملکرد بازار سهام مرتبط است.
- خروج سرمایه باعث کاهش شاخص دلار آمریکا شده است.
- انجام معاملات خرید اقدام مناسبی است، زیرا جفت‌ارز EURUSD بالاتر از سطح 1.133 معامله می‌شود.
پیش بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
ایالات متحده همچنان تصمیماتی می‌گیرد که پیامدهای منفی بلندمدتی برای این کشور خواهد داشت. بر اساس گزارش بلومبرگ، دونالد ترامپ جمهوری‌خواهان را ترغیب می‌کند تا "لایحه بزرگ و زیبا" او را تصویب کنند. این لایحه شامل بندی برای اعمال هزینه بر سرمایه‌گذاری‌های غیرمقیمانی در ایالات متحده است، در صورتی که کشورهای آن‌ها یک یا چند "مالیات خارجی ناعادلانه" علیه آمریکا وضع کرده باشند. این اقدام باعث تسریع بازگشت سرمایه به اروپا و آسیا خواهد شد و به جفت‌ارز EURUSD امکان ادامه روند صعودی را می‌دهد.
طی سه دهه گذشته، تقاضا برای دلار آمریکا افزایش یافته و نرخ ارز آن تقویت شده است، زیرا سهام ایالات متحده به‌طور مداوم عملکرد بهتری نسبت به همتایان خارجی خود داشته‌اند. با این حال، یک استثنای قابل‌توجه بین سال‌های 2002 تا 2008 رخ داد، زمانی که شاخص‌های سهام خارج از ایالات متحده عملکرد قوی‌تری نسبت به S&P 500 داشتند، در حالی که شاخص دلار آمریکا با کاهش مواجه شد.
عملکرد دلار آمریکا و سهام ایالات متحده در مقابل بازارهای سهام غیر آمریکایی
منبع: Bloomberg.
وضعیت مشابهی در حال شکل‌گیری است. شاخص یورواِستاک 600 در مقیاس دلاری 19 واحد درصد بالاتر از شاخص گسترده سهام ایالات متحده قرار دارد، و ضعف دلار آمریکا به موضوعی رایج در بحث‌های اقتصادی تبدیل شده است.
به‌طور قابل‌توجهی، خروج سرمایه به ایالات متحده که با بحران اقتصادی جهانی سال 2008 آغاز شد و در دوران همه‌گیری سرعت گرفت، منجر به کسری شدید 26 تریلیون دلاری بین سرمایه‌گذاری‌های آمریکا در خارج و سرمایه‌گذاری‌های خارجی در ایالات متحده شده است. دامنه بازگشت سرمایه واقعاً چشمگیر است، همان‌طور که میزان ضعیف شدن احتمالی دلار آمریکا نیز قابل توجه خواهد بود.
موقعیت خالص سرمایه گذاری بین المللی در ایالات متحده، آلمان، و ژاپن
منبع: Bloomberg.
در این شرایط، دونالد ترامپ تصمیم گرفته است مالیات‌هایی را بر سرمایه‌گذاران غیرمقیم که در سهام و اوراق قرضه ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌کنند، اعمال کند. بر اساس لایحه‌ای که بتازگی به کنگره ارائه شده است، وزارت خزانه‌داری به‌صورت فصلی کشورهایی را که هزینه‌های تبعیض‌آمیز، مانند مالیات خدمات دیجیتال اتحادیه اروپا، وضع می‌کنند، تعیین خواهد کرد. در نتیجه، ایالات متحده قادر خواهد بود یک تعرفه 5٪ اعمال کند، و این رقم نهایی ممکن است تا 20٪ افزایش یابد. آیا این امر باعث تسریع خروج سرمایه از ایالات متحده خواهد شد؟ از دیدگاه حرفه‌ای من، پاسخ بدون تردید "بله" است.
دلار آمریکا یکی از نگرانی‌ها است، اما کل اقتصاد ایالات متحده ممکن است تحت تأثیر قرار گیرد. خریدهای گسترده اوراق خزانه‌داری توسط سرمایه‌گذاران غیرمقیم منجر به کاهش بازده آن‌ها شده است، که به‌طور هم‌زمان نرخ بهره وام‌های بانکی، از جمله وام‌های مسکن را کاهش داده است. بازده‌های بالاتر احتمالاً منجر به افزایش هزینه‌های خدمات بدهی و کاهش هزینه‌های مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها برای کالاها و خدمات خواهد شد. این امر رشد تولید ناخالص داخلی را کند کرده و مانع رشد اشتغال خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
کاهش استثناگرایی آمریکا از ابتدای سال منجر به افت 9 درصدی شاخص دلار شده است. پیشنهادهای اخیر دونالد ترامپ احتمالاً به ادامه روند صعودی جفت‌ارز EURUSD، با وجود چالش‌های اقتصادی کنونی در منطقه یورو و چرخه تسهیل سیاست پولی بانک مرکزی اروپا، کمک خواهند کرد. در حالی که یورو بالاتر از سطح 1.133 معامله می‌شود، معاملات خرید می‌توانند فرصت سودآوری برای معامله‌گران ایجاد کنند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
