فدرال رزرو نهادی با ساختار چندلایه در تصمیم‌گیری‌های سیاست پولی است و صرفاً توسط یک یا دو نفر کنترل نمی‌شود. تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره فدرال به‌صورت جمعی اتخاذ می‌شود. در همین هنگام، با توجه به لحن محتاطانه اعضای کمیته بازار آزاد (FOMC) در سخنرانی‌های اخیرشان، جفت‌ارز EURUSD کمی عقب‌نشینی داشته است. بیایید در مورد این موضوع بحث کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تراز تجاری ایالات متحده در حال وخیم‌تر شدن است.
- بیشتر مقامات فدرال رزرو تمایلی به کاهش نرخ بهره ندارند.
- ممکن است دلار آمریکا دوباره همبستگی مستقیم خود با شاخص S&P 500 را باز یابد.
- تا زمانی که جفت‌ارز EURUSD بالاتر از محدوده [1.16 – 1.1625] باقی بماند، می‌توان معاملات خرید را حفظ کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
با توجه به رشد شدید شاخص‌های سهام ایالات متحده، کاهش بازدهی اوراق خزانه، افت قیمت نفت و سقوط شاخص دلار، سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی میزان کارایی سیاست‌های دونالد ترامپ هستند. برخی کارشناسان این احتمال را مطرح کرده‌اند که بازارها ممکن است دوباره بر پایه مفهوم "استثناگرایی آمریکا" معامله شوند، چرا که دولت ایالات متحده توانایی خود را در مدیریت بحران‌ها به نمایش گذاشته است. با این وجود، هنوز همه چیز تحت کنترل کامل دولت نیست. فدرال رزرو همچنان در برابر فشارهای رئیس‌جمهور ایستادگی می‌کند، بازار کار نشانه‌هایی از خنک شدن نشان می‌دهد، و تجارت خارجی نیز شگفتی‌های ناخوشایندی به همراه دارد.
عملکرد بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده، دلار آمریکا، نفت برنت و شاخص S&P 500
![لایت فایننس: ]()
منبع: Bloomberg.
افزایش جفت‌ارز EURUSD به بالای سطح 1.17—که در بیش از سه سال گذشته مشاهده نشده بود—تا حدی ناشی از گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال کاهش نرخ بهره فدرال در ماه ژوئیه بود؛ گمانه‌زنی‌ای که با سخنان متمایل به سیاست‌های انبساطی از سوی کریستوفر والر و میشل بومن شکل گرفت. هر دوی این افراد توسط دونالد ترامپ منصوب شده‌اند و احتمال دارد یکی از آن‌ها نقش یک "رئیس پشت‌پرده" برای فدرال رزرو را ایفا کند.
در صورتی که دو عضو کمیته FOMC در ماه جولای به کاهش نرخ رأی دهند، این اقدام به بزرگ‌ترین شکاف در سیاست‌گذاری فدرال رزرو از سال 1988 تاکنون تبدیل خواهد شد. البته، بانک مرکزی آمریکا یک نهاد جمعی است و تصمیم‌گیری‌ها به‌صورت گروهی انجام می‌شود. رویکرد محتاطانه افرادی چون جروم پاول، جان ویلیامز، مری دیلی، سوزان کالینز، توماس بارکین و آستان گولزبی باعث کاهش شتاب در مواضع صعودی معامله‌گران EURUSD شده است. بنابراین، نگرانی‌ها درباره بازگشت سریع سیاست‌های انبساطی در جلسه بعدی کمیته عمدتاً بی‌اساس به نظر می‌رسد.
در حالی که سیاست‌های دونالد ترامپ ممکن است آن‌گونه که در ابتدا تصور می‌شد موفق عمل نکرده باشند، کاهش 5.2٪ در صادرات آمریکا—که پیش‌بینی نشده بود—و افزایش کسری تجاری به 96.6 میلیارد دلار در ماه مه، تردیدهایی را درباره میزان اثربخشی سیاست‌های تجاری کنونی به‌وجود آورده است.
تراز تجاری و صادرات ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
بازارهای خارجی کاهش تقاضا برای دارایی‌های ایالات متحده را نشان داده‌اند. این مسئله می‌تواند با نزدیک شدن به تاریخ 9 جولای—زمان انقضای مهلت 90 روزه تعلیق تعرفه‌ها—احتمال اعمال فشار از سوی دولت آمریکا بر شرکای تجاری خود را افزایش دهد. دولت ایالات متحده ممکن است ادعا کند که این مهلت قابل تمدید است، اما چنین اظهارنظرهایی عمدتاً به‌عنوان ابزار چانه‌زنی برای حمایت از شاخص S&P 500 تلقی می‌شود. به‌سختی می‌توان تصور کرد که این شاخص گسترده بدون پشتیبانی ترامپ و دولتش به رکوردهای جدید دست می‌یافت.
بازگشت همبستگی مستقیم بین دلار آمریکا و شاخص S&P 500 نیز یکی دیگر از عوامل عقب‌نشینی جفت‌ارز EURUSD بود. دلار آمریکا بار دیگر به‌عنوان یک دارایی امن مطرح شده، چرا که مرکز تنش‌های بازارهای مالی از ایالات متحده به خاورمیانه منتقل شده است. در صورت تثبیت شرایط بازار، احتمال افزایش حرکت هم‌جهت دلار و شاخص S&P 500 بیشتر خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
هیچ تضمینی وجود ندارد که روند جفت‌ارز EURUSD در جهت صعودی ادامه یابد. با این وجود، تشدید جنگ‌های تجاری و نشانه‌های کاهش سرعت در اقتصاد و بازار کار ایالات متحده از جمله عوامل مهمی هستند که به تداوم روند صعودی این جفت‌ارز کمک می‌کنند. تا زمانی که یورو بالاتر از محدوده [1.16 – 1.1625] معامله می‌شود، سرمایه‌گذاران باید خرید این ارز را در اولویت قرار دهند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
