به نظر میرسید رشد جفتارز EUR/USD در پایان ماه ژانویه تا حدی از واقعیتهای بنیادی فاصله گرفته باشد. این جفتارز به اظهارنظرهای رئیسجمهور آمریکا و وزیر خزانهداری واکنش نشان میداد و آمارهای کلان اقتصادی و سیاستهای فدرال رزرو را نادیده میگرفت. این روند تا چه زمانی ادامه خواهد داشت؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دلار آمریکا به لطف مطرح شدن کِوین وارش تقویت شده است.
- دونالد ترامپ بر کاهش نرخ بهره اصرار دارد.
- بازارها از عوامل بنیادی فاصله گرفته و بیشتر تحت تأثیر احساسات قرار دارند.
- میتوان معاملات فروش روی جفتارز EUR/USD را در سطوح پایینتر از 1.193 و 1.1895 بررسی کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بازارها تحت سلطه احساسات هستند. دونالد ترامپ اعلام کرد که کاهش ارزش دلار آمریکا اتفاقی "خوب" است؛ گویی کسی از پیش نمیدانست دولت او قصد ضعیف کردن ارز را دارد. این موضوع دانستهای عمومی بود، اما هیاهوی ایجاد شده پیرامون مداخله هماهنگ ارزی میان آمریکا و ژاپن، بههمراه شباهتهای تاریخی با توافق پلازا، سرمایهگذاران را به فروش گسترده دلار سوق داد. بازار نمیخواست شتاب گرفتن روند صعودی نرخ EUR/USD را از دست بدهد. اکنون سرمایهگذاران از خود میپرسند آیا بیش از حد عجله کردهاند یا نه.
بازارها آنقدر از سیاستهای دولت آمریکا سردرگم شدهاند که احتمال انتصاب کِوین وارش بهعنوان رئیس فدرال رزرو را دلیلی برای خرید دلار تلقی میکنند؛ چرا که او در گذشته بهعنوان عضوی با رویکرد انقباضی در کمیته بازار آزاد فدرال شناخته میشد. با این وجود، اگر وارش از یک وقفه طولانی در چرخه انبساط پولی حمایت میکرد، بر اساس پیشبینی بازارهای شرطبندی، نمیتوانست گزینه مطلوب دونالد ترامپ باشد.
احتمالات نامزدی ریاست فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
افزون بر این، رئیسجمهور آمریکا بار دیگر نتوانست خشم خود را کنترل کند و نارضایتیاش را از بیتحرکی فدرال رزرو در ماه ژانویه ابراز داشت. به گفته او، به دلیل حجم بالای پولی که از محل تعرفهها وارد کشور میشود، آمریکا باید پایینترین نرخ بهره جهان را داشته باشد؛ حدود 2 یا حتی 3 واحد درصد کمتر از سطح کنونی. شایان ذکر است که سوئیس نرخ بهره خود را در سطح صفر نگه داشته است.
به احتمال زیاد، مطرح شدن کوین وارش بخشی از بازی سیاسی برای عبور دادن نامزد مورد نظر ترامپ از کنگره است؛ جایی که جمهوریخواهان، خشمگین از شکایت وزارت دادگستری علیه جروم پاول، مصمم بودند هرگونه انتصاب جدید را مسدود کنند. وارش که ظاهراً چهرهای "تهاجمی" دارد، شاید بتواند از این مسیر پرتنش گذر کند. تنها در این صورت است که ممکن است او در برابر افکار عمومی بهعنوان یک "کبوتر" ظاهر شود؛ چهرهای که کشور از زمان آرتور بِرنز به خود ندیده است.
بازارها نیاز دارند آرام شوند، احساسات خود را کنار بگذارند و شروع به طرح پرسشهای درست کنند. حتی اگر دونالد ترامپ بخواهد دلار آمریکا را ضعیف کرده و نرخ بهره را به 0.75 درصد برساند، چگونه میتواند این کار را انجام دهد؟ تصمیمگیری در فدرال رزرو بهصورت جمعی انجام میشود و به احتمال زیاد لیزا کوک جایگاه خود را حفظ خواهد کرد. افزون بر این، جروم پاول نیز احتمالاً در هیئت مدیره باقی میماند؛ در غیر این صورت، این اقدام بهمنزله تسلیم شدن او در برابر فشارهای سیاسی تلقی خواهد شد.
از دید شخصی، خرید دلار را منطقی میدانم، زیرا بازارها دیر یا زود به واقعیتهای بنیادی بازمیگردند. قدرت اقتصاد آمریکا و رویکرد محتاطانه و غیرمداخلهای فدرال رزرو مزیتهای مهمی به شمار میروند. با این حال، مشخص نیست سرمایهگذاران دقیقاً چه زمانی از تصمیمگیریهای احساسی، ترس ازجا ماندن (FOMO) و ذهنیت "بخر یا از دست بده" در معاملات EUR/USD فاصله خواهند گرفت.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
باید منتظر ماند تا جفتارز اصلی به سطح 1.193 نزدیک شود؛ سطحی که بهعنوان خط قرمز عمل میکند. اگر قیمت بالاتر از این سطح تثبیت شود و به سمت 1.1975 رشد کند، میتوان معاملات خرید را در نظر گرفت. در مقابل، اگر نرخ EUR/USD به زیر این سطح کلیدی برود و به سمت حمایت 1.1895 کاهش یابد، بررسی معاملات فروش منطقی خواهد بود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
