اعتماد به دلار، ایالات متحده را قادر میسازد تا جریانهای سرمایه را جذب کند و از مشکلات بودجهای مانند آنچه در بریتانیا رخ داد، جلوگیری کند. با این حال، دولت آمریکا این اعتماد را تضعیف میکند. این موضوع چه تأثیری بر جفتارز EUR/USD خواهد داشت؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
بدهی آمریکا بیشتر از بریتانیا است.
دلار آمریکا امنیت مالی برای شهروندان فراهم میکند.
کاهش اعتماد به دلار بر شاخص USD فشار میآورد.
معاملات خرید جفتارز EUR/USD را میتوان پس از شکست سطح 1.161 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
اگر اختلال سیستم CME نتوانست به دلار آمریکا کمکی کند، پس این ارز محکوم به ضعف است. دلار در بحبوحه مشکلات سیستم معاملاتی الکترونیکی کمی بازیابی شد، اما عوامل بنیادی را نمیتوان نادیده گرفت. واگرایی در سیاستهای پولی، کاهش شکاف رشد اقتصادی و ضعف اعتماد به دلار به دلیل سیاستهای آمریکا، به جفتارز EUR/USD اجازه ادامه روند صعودی میدهد. مشکلات فروشندگان (خرسها) به همینجا ختم نمیشود.
مشکلات بودجهای بریتانیا این پرسش را مطرح میکند: آیا چنین وضعیتی در ایالات متحده نیز رخ خواهد داد؟ بدهی ملی بریتانیا در سال 2025 به 95٪ تولید ناخالص داخلی خواهد رسید و کسری بودجه به 4.3٪ میرسد. برای آمریکا این ارقام حتی بالاترند – تقریباً 100٪ و 7٪. لندن با سهگانهای دشوار روبهروست: چگونه بدون آسیب به اقتصاد، هم نظر رأیدهندگان و هم اعتماد سرمایهگذاران را جلب کند؟ آیا واشنگتن در معرض همان خطر نیست؟
بدهی عمومی کشورهای توسعهیافته
منبع: Wall Street Journal.
نخست، ایالات متحده میتواند مالیاتها را افزایش دهد، زیرا نسبت به بریتانیا پایینتر هستند. دوم، تقاضا برای دلار از کشور محافظت میکند. دلار ارز اصلی بازارهای بزرگ و نقدشونده جهان است. تا زمانی که دلار جایگاه خود را بهعنوان دارایی ذخیره اصلی حفظ کند و اعتماد به آن بالا باشد، ایالات متحده نگرانی چندانی ندارد.
آمریکا همچنان از دلار قوی سخن میگوید، هرچند به ضعیف شدن آن امید دارد. در همین هنگام، کاهش اعتماد به دلار ضربهای به فروشندگان EUR/USD وارد میکند. روابط سالم با شرکای تجاری برای حفظ تقاضای بالا برای اوراق خزانه و سهام ضروری است، اما تعرفهها بعید است این روابط را بهبود دهند. مسدود شدن ذخایر طلای روسیه و ارزهای خارجی نیز کمکی به دلار نکرده و تنها روند دلارزدایی و تنوع ذخایر را تشدید کرده است.
کسریهای بزرگ بودجه و حساب جاری نیازمند انتشار گسترده اوراق خزانه و افزایش عرضه دلار هستند. این یک روند سیستماتیک و بلندمدت در تضعیف دلار است که با خطر تبدیل شدن فدرال رزرو به ابزاری برای دولت ترامپ تشدید میشود. دونالد ترامپ اعلام کرده که رئیس جدید فدرال رزرو را انتخاب کرده و بازارها مطمئناند که کِوین هَسِت که جز کبوتران است، تأیید خواهد شد.
نرخ تورم اتحادیه اروپا
منبع: Bloomberg.
برخلاف بانک مرکزی اروپا، فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را کاهش خواهد داد. بانک مرکزی اروپا با نرخ کنونی راحت است. کریستین لاگارد اعلام کرد که نرخها در سطح مناسب هستند و تورم مهار شده است. با این وجود، افزایش قیمت مصرفکننده در آلمان به 2.6٪ در نوامبر میتواند گمانهزنیها درباره سیاست پولی سختگیرانهتر را تقویت کند. محرکهای مالی و انتظار افزایش قیمت عمدهفروشی ممکن است شاخص CPI را بالا ببرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در این شرایط، جفتارز EUR/USD احتمالاً روند صعودی خود را ادامه خواهد داد. معاملات خرید میتوانند پس از شکست سطح 1.161 بررسی شوند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
