سرمایهگذاران نهتنها از تنشهای ژئوپلیتیکی، بلکه از ابهام حاکم بر مذاکرات آمریکا و ایران نیز خسته شدهاند. بازارها همچنان به دستیابی به توافق صلح خوشبین هستند، اما اگر این خوشبینی به ناامیدی تبدیل شود، تقاضا برای دلار آمریکا بار دیگر افزایش خواهد یافت. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- مذاکرات میان آمریکا و ایران در آستانه شکست قرار گرفته است.
- تشدید درگیریها به تقویت دلار آمریکا منجر خواهد شد.
- اقتصاد آمریکا همچنان از قدرت بالایی برخوردار است.
- معاملات فروش را میتوان در سطح 1.1615 و معاملات خرید را در سطح 1.1665 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
برای نخستین بار، دونالد ترامپ در برابر تهدید ایران مبنی بر ترک مذاکرات در صورت ادامه بمباران لبنان توسط اسرائیل عقبنشینی کرد. رئیسجمهور آمریکا مدعی شد که حزبالله به او اطمینان داده است که به اسرائیل حمله نخواهد کرد. همین لحن آشتیجویانه باعث شد جفتارز EUR/USD بخشی از زیانهای پیشین خود را جبران کند.
بازارها نهتنها از تحولات ژئوپلیتیکی، بلکه از روند طولانی مذاکرات آمریکا و ایران نیز خسته شدهاند. خوشبینی نسبت به دستیابی به توافق بهتدریج در حال رنگ باختن است. در همین حال، خسارات اقتصادی رو به افزایش است. این آسیبها بهویژه در کشورهای واردکننده نفت مانند منطقه یورو محسوستر است، در حالی که صادرکنندگان نفت از شرایط فعلی سود میبرند. شاخص مدیران خرید بخش تولید آمریکا (ISM Manufacturing PMI) در ماه مه به بالاترین سطح چهار سال اخیر رسید که نشاندهنده عملکرد مطلوب اقتصاد ایالات متحده است.
بازده اوراق خزانهداری 10 ساله آمریکا
منبع: Bloomberg.
اقتصاد آمریکا توان تحمل نرخهای بهره بسیار بالای کنونی و همچنین رشد بازده اوراق خزانهداری را دارد. افزایش بازدهی اوراق نشان میدهد که بازار بخشی از وظیفه فدرال رزرو را انجام میدهد؛ زیرا شرایط مالی را انقباضیتر کرده و در نتیجه به کاهش فشارهای تورمی کمک میکند.
بازار قراردادهای آتی هنوز میان افزایش نرخ بهره و حفظ نرخهای فعلی در سال 2026 مردد است. به باور تحلیلگران رابوبانک، با توجه به اینکه نرخ EUR/USD از هماکنون دو مرحله افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را در قیمتها لحاظ کرده است، ظرفیت رشد بیشتر این جفتارز محدود به نظر میرسد. چنین اقدامی از سوی بانک مرکزی اروپا برای مهار انتظارات تورمی کافی خواهد بود. این انتظارات در منطقه یورو همچنان در سطوح نسبتاً بالایی قرار دارند.
جفتارز EUR/USD همچنان تحت تأثیر تحولات ژئوپلیتیکی قرار دارد و سرمایهگذاران از دریچه این رویدادها، چشمانداز تورم و سیاستهای آتی بانکهای مرکزی را ارزیابی میکنند. از دهه پایانی ماه مه، خریداران یورو اعتماد بیشتری پیدا کردند، اما شایعات مربوط به خروج ایران از مذاکرات باعث عقبنشینی یورو شد. دونالد ترامپ بلافاصله اعلام کرد که اسرائیل و حزبالله متعهد شدهاند به یکدیگر حمله نکنند و گفتوگوها با تهران برای جلوگیری از جهش قیمت نفت و آرام کردن بازارها ادامه خواهد یافت. با این حال، این اقدام تنها تا حدی موفق بود.
عملکرد شاخص S&P 500 و شاخص MSCI World (بهجز آمریکا)
منبع: Bloomberg.
ابهام درباره سرنوشت مذاکرات باعث شده سرمایهگذاران دوباره به دلار آمریکا بهعنوان یک دارایی امن روی بیاورند؛ بهویژه اینکه اقتصاد آمریکا و شاخصهای سهام این کشور همچنان عملکرد بهتری نسبت به همتایان جهانی خود دارند.
اگر در آخرین لحظات توافقی میان آمریکا و ایران حاصل شود، جذابیت دلار بهسرعت کاهش خواهد یافت. با این حال، اختلافات قابلتوجه میان مواضع دو طرف نشان میدهد که در بهترین حالت میتوان به یک توافق موقت امیدوار بود.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در چنین شرایطی، پتانسیل صعودی جفتارز EUR/USD محدود به نظر میرسد. بازگشت خوشبینی به بازارها میتواند فرصت خرید یورو در سطح 1.1665 را فراهم کند. در مقابل، تشدید تنشها در خاورمیانه میتواند زمینه را برای فروش این جفتارز در سطح 1.1605 مهیا سازد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
