سرمایهگذاران دریافتهاند که انتظارات مربوط به کاهش نرخ بهره فدرال به کمتر از 3% بیشازحد برآورد شدهاند. فدرال رزرو بسیار محتاطتر عمل میکند و میتواند در برابر فشارهای دولت آمریکا مقاومت کند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بازار مشتقات روی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا سطح 3% شرطبندی کرده بود.
- پیشبینی FOMC نرخ هدف را در سطح 3.4% نشان میدهد.
- کاهش فاصله انتظارات به تقویت دلار آمریکا کمک کرده است.
- معاملات خرید جفتارز EURUSD در سطوح 1.175 و 1.1785 قابل بررسی هستند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بازارها نسبت به اقدامات غیرمنتظره دونالد ترامپ مقاوم شدهاند و عدمقطعیتهای تجاری کاهش یافته است. سیاست پولی دوباره در مرکز توجه قرار گرفته است. با این وجود، در عمل آنگونه که بسیاری انتظار داشتند مؤثر نبوده است. در واقع، پیش از نشست سپتامبر FOMC، جفتارز EURUSD با انتظار کاهش نرخ بهره فدرال به گونهای پویا خریداری میشد، اما پس از آن نوبت به "فروش بر اساس خبر" و تطبیق با واقعیت رسید.
کسانی که بازارهای مالی را از نزدیک دنبال میکنند میدانند که بین انتظارات سرمایهگذاران از نرخ بهره فدرال و پیشبینیهای FOMC تفاوت وجود دارد. این دو معمولاً با هم منطبق نیستند. در عین حال، اصل "با فدرال رزرو نجنگ" بازارها را مجبور به تعدیل دیدگاههایشان میکند. دقیقاً همین اتفاق اکنون در حال رخ دادن است.
انتظارات بازار و پیشبینی FOMC در مورد نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
پیش از نشست FOMC، بازار مشتقات انتظار داشت نرخ بهره فدرال در پایان چرخه به زیر 3% برسد. اما پیشبینیهای اصلاحشده FOMC سطح 3.4% را نشان دادند. اختلاف 40 تا 50 واحدی بهاندازهای قابلتوجه بود که بازار آتی شروع به بازنگری در چشمانداز خود کرد. فدرال رزرو لزوماً مجبور نیست سیاست پولی را بهطور تهاجمی تسهیل کند تا بازار کار ضعیف را نجات دهد. با توجه به آخرین آمار مربوط به درخواستهای بیمه بیکاری، نشانهای از وحشت وجود ندارد.
آنچه بهعنوان برداشت سود از معاملات خرید در جفتارز EURUSD آغاز شد، به یک بازی تعقیب و گریز بدل شده است. وقتی فدرال رزرو برنامههای خود را اعلام میکند، بازار دیدگاههایش را تنظیم میکند. در نتیجه، جفتارز اصلی برای چهارمین روز پیاپی در حال کاهش است، که با توجه به تفاوت نرخهای انبساط پولی در واشنگتن و فرانکفورت، غیرمنتظره به نظر میرسد. در واقع، این روند موقتی است، درست مانند اصلاح یورو در برابر دلار آمریکا.
عملکرد دلار آمریکا و شاخص S&P 500
منبع: Bloomberg.
شایان ذکر است که رشد سریع شاخصهای سهام آمریکا باعث تقویت جفتارز EURUSD نشده است. بر اساس گزارش سیتی (Citi)، روند "دلاریزدایی"چیزی نیست جز یک افسانه. تحلیل تراز پرداختها نشان میدهد که سرمایهگذاران غیرمقیم از داراییهای دلاری فرار نکردهاند، بلکه همچنان آنها را خریداری میکنند. در عین حال، آنها با فروش دلار، ریسک تضعیف آن را پوشش میدهند. این روند، همراه با خروج از موقعیتهای خرید سفتهبازانه روی شاخص دلار، به Citi این امکان را داده که پیشبینی کند یورو تا پایان سال 2025 به سطح 1.2 خواهد رسید.
بازار واقعاً در حال بازنگری دیدگاههای خود است. این شامل فشارهای دولت آمریکا بر فدرال رزرو نیز میشود. این فشارها کمتر از حد انتظار بودند، زیرا تنها یک رأی مخالف وجود داشت. در نتیجه، بهجای ضعیف شدن، دلار آمریکا تقویت شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
تنظیم انتظارات بهمعنای تغییر چشمانداز جهانی نیست. از این رو، روند صعودی جفتارز EURUSD همچنان پابرجاست. از سوی دیگر، گرفتن چاقوی در حال افتادن یک استراتژی بسیار خطرناک است. رویکرد امنتر این است که یورو را زمانی خریداری کنیم که دوباره به بالای سطوح مقاومت کلیدی 1.175 و 1.1785 بازگردد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
