นักลงทุนเข้าใจว่าความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลงต่ำกว่า 3% เป็นสิ่งที่ประเมินสูงเกินไป เฟดมีความระมัดระวังมากขึ้นและสามารถทนต่อแรงกดดันจากฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ ได้ เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และจัดทำแผนการซื้อขายสำหรับคู่สกุลเงิน EURUSD กัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ตลาดอนุพันธ์กำลังเดิมพันว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3%
- การคาดการณ์ของ FOMC แสดงว่าเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 3.4%
- ช่องว่างที่ลดลงในความคาดหวังช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
- การเทรดซื้อในคู่ EURUSD สามารถพิจารณาได้ที่ 1.175 และ 1.1785
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายสัปดาห์
ตลาดได้กลายเป็นภูมิคุ้มกันต่อการผจญภัยของโดนัลด์ ทรัมป์ และความไม่แน่นอนทางการค้าได้ลดลงแล้ว นโยบายการเงินอยู่ภายใต้การจับตามองอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ในความเป็นจริง มันไม่ได้ผลดีเท่าที่หลายคนหวังไว้ แท้จริงแล้ว ก่อนการประชุม FOMC ในเดือนกันยายน คู่สกุลเงิน EURUSD ถูกซื้ออย่างคึกคักจากความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่หลังจากนั้นก็ถึงเวลาขายตามข่าว และเร่งไล่ตามให้ทันตลาด
ผู้ที่ติดตามตลาดการเงินอย่างใกล้ชิดอาจรู้ว่ามีความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดย และการคาดการณ์ของ FOMC ซึ่งมักจะไม่ตรงกัน ในขณะเดียวกัน หลักการ "อย่าต่อสู้กับเฟด" ทำให้ตลาดต้องปรับมุมมอง นี่คือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้
ความคาดหวังของตลาดและการคาดการณ์ของ FOMC สำหรับอัตราดอกเบี้ยของเฟด
แหล่งข้อมุล: Wall Street Journal
ก่อนการประชุม FOMC ตลาดอนุพันธ์คาดว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะลดลงต่ำกว่า 3% ในช่วงสิ้นสุดของวัฏจักร การคาดการณ์ที่ปรับใหม่ของ FOMC แสดงให้เห็นว่าอยู่ที่ 3.4% การแตกต่าง 40-50 จุดพื้นฐานนั้นมีความสำคัญพอที่จะทำให้ตลาดฟิวเจอร์สที่จะเริ่มพลิกกลับแนวโน้ม เฟดไม่จำเป็นต้องทำการผ่อนคลายนโยบายการเงินอย่างจริงจังเพื่อช่วยรักษาตลาดแรงงานที่กำลังลำบาก เมื่อพิจารณาจากสถิติล่าสุดเกี่ยวกับการขอรับสวัสดิการว่างงาน ไม่มีสัญญาณของความตื่นตระหนกแสดงให้เห็น
สิ่งที่เริ่มต้นจากการทำกำไรจากการเทดซื้อในคู่เงิน EURUSD ได้กลายเป็นเกมไล่ตาม เมื่อเฟดประกาศแผนการของตน ตลาดก็ปรับมุมมอง ซึ่งส่งผลให้คู่เงินหลักลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สี่ ซึ่งดูเหมือนจะขัดแย้งกับอัตราการขยายตัวทางการเงินที่แตกต่างกันในวอชิงตันและแฟรงค์เฟิร์ต แท้จริงแล้ว กระบวนการนี้เป็นเพียงชั่วคราว เช่นเดียวกับการถอนตัวของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ
ผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐฯ และดัชนี S&P 500
แหล่งข้อมุล: Bloomberg
ที่น่าสังเกตคือ ดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ ที่เติบโตอย่างรวดเร็วไม่ได้ช่วยสนับสนุนคู่เงิน EURUSD ตามที่ Citi กล่าวว่า กระบวนการลดค่าเงินดอลลาร์เป็นเพียงเรื่องหลอกลวง การวิเคราะห์ดุลการชำระเงินบ่งชี้ว่า ชาวต่างชาติไม่ได้ถอนตัวออกจากสินทรัพย์ที่สหรัฐฯ ออก แต่ยังคงซื้อต่อไป ในเวลาเดียวกัน พวกเขาก็ป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ด้วยการขายดอลลาร์ออกไป กระบวนการนี้ ควบคู่กับการลดตำแหน่งเก็งกำไรซื้อในดัชนี USD ทำให้ Citi มีเหตุผลในการคาดการณ์ว่า ยูโรจะมีมูลค่าแข็งค่าขึ้นเป็น 1.2 ภายในสิ้นปี 2568
ตลาดกำลังปรับมุมมองของตนอย่างแท้จริง ซึ่งรวมถึงสิ่งที่เกี่ยวข้องกับแรงกดดันของรัฐบาลสหรัฐฯ ต่อเฟดด้วย แรงกดดันนี้ปรากฏว่ามีน้อยกว่าที่คาดไว้เพราะมีเสียงที่ไม่เห็นด้วยเพียงเสียงเดียว ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับแข็งค่าขึ้นแทนการอ่อนค่าลง
แผนการซื้อขาย EURUSD รายสัปดาห์
การปรับความคาดหวังไม่ได้หมายถึงการเปลี่ยนแปลงมุมมองต่อโลก ดังนั้น แนวโน้มขาขึ้นของคู่ EURUSD ยังคงอยู่ ในทางกลับกัน การจับมีดที่ตกลงมานั้นเป็นกลยุทธ์ที่อันตรายอย่างยิ่ง แนวทางที่ปลอดภัยกว่าคือการซื้อเงินยูโร เมื่อมันกลับมาสูงกว่าระดับแนวต้านที่สำคัญที่ 1.175 และ 1.1785
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
