يدرك المستثمرون أن توقعاتهم حول خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى ما دون 3% مبالغ فيها في ظل الموقف الحذر لبنك الاحتياطي الفيدرالي وصموده تجاه ضغوط ترامب. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD .
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- كان المستثمرون في سوق المشتقات يراهنون على خفض أسعار الفائدة إلى 3%من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- تشير توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى خفض أسعار الفائدة إلى 3.4%.
- تقلص التباين في التوقعات يدعم ارتفاع الدولار الأمريكي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند المستويين 1.175 و 1.1785.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
اكتسب المستثمرون مناعة من شطحات ترامب، وتراجعت حالة عدم اليقين حول السياسة التجارية وعادوا إلى التركيز على السياسة النقدية. ولكن ليس كل ما يتمناه المرء يدركه. فقبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر، شهد زوج EURUSD عمليات شراء مكثفة على أمل خفض معدل الأموال الفيدرالية، ثم شرعوا في بيعه بكثافة بناء على الأخبار محاولين تعويض خسائرهم.
وبالنسبة لمتابعي أخبار الأسواق المالية، فقد يعلمون أن هناك توقعات يصدرها بنك الاحتياطي الفيدرالي واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن أسعار الفائدة. وغالبا لا تتطابق هذه التوقعات في حين أن قاعدة "لا تخالف بنك الاحتياطي الفيدرالي" تجبر المستثمرين على تعديل توقعاتهم. وهذا بالضبط ما يحدث الآن.
تحركات توقعات المستثمرين وتوقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، توقع المستثمرون في سوق المشتقات خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى ما دون 3% بنهاية الدورة الحالية في حين أشارت التوقعات المعدلة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خفضه بنسبة 3.4% . ويعد الفارق بين 40 و50 نقطة أساس كبيرا بما يكفي بالنسبة للمستثمرين في سوق العقود الآجلة للشروع في تغيير توقعاتهم. ولن يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي بالضرورة إلى خفض أسعار الفائدة بشكل مفرط لإنقاذ مؤشر الوظائف المتراجع بقوة. وبالنظر إلى أحدث تقرير لمؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية، فلا توجد أي علامات على الذعر.
وقد أصبحت عمليات جني الأرباح من صفقات الشراء على زوج EURUSD بمثابة مطاردة. فعندما يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خططه، يقوم المستثمرون بتعديل توقعاتهم مما أدى لانخفاض الزوج لليوم الرابع على التوالي، مما يبدو غير منطقي بالنظر إلى التباين في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي. وقد تكون هذه العملية مؤقتة، تماما مثل ارتداد زوج EURUSD .
تحركات مؤشر الدولار الأمريكي ومؤشر S&P 500
المصدر: وكالة بلومبرج.
من الجدير بالذكر أن الارتفاع السريع لمؤشرات الأسهم الأمريكية لا يدعم زوج EURUSD . ووفقا لبنك Citi ، فإن عملية إلغاء الدولرة هي مجرد خرافة حيث يشير تحليل لميزان المدفوعات إلى أن الأجانب غير المقيمين لا يتخلصون من الأصول الأمريكية بل يواصلون شرائها بينما يتحوطون من مخاطر تراجع الدولار الأمريكي من خلال بيعه. وإلى جانب إغلاق صفقات المضاربة الطويلة على مؤشر الدولار الأمريكي، فإن بنك Citi يرى أن هناك مبرر للتنبؤ بارتفاع اليورو إلى المستوى 1.2 قبل نهاية عام 2025.
ويراجع المستثمرون بالفعل توقعاتهم، بما في ذلك تلك المتعلقة بضغط إدارة ترامب على بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي تبين أنه كان أقل حدة من المتوقع نظرا لوجود صوت معارض واحد فقط. ونتيجة لذلك، فبدلا من أن يتراجع الدولار الأمريكي، ارتفع.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
لا يعني تعديل المستثمرين لتوقعاتهم تغيير التوقعات العالمية. لذلك، لا يزال الترند الصعودي لزوج EURUSD مستمرا. ومن ناحية أخرى، فإن استراتيجية السكاكين المتساقطة تعتبر بالغة الخطورة. وبالتالي، فإنني أوصي بشراء اليورو عند عودته فوق مستويي المقاومة الرئيسيين عند 1.175 و 1.1785.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
