دلار آمریکا پیش از انتشار داده‌های CPI مقاوم باقی می‌ماند. پیش‌بینی در تاریخ 11.06.2025

۲۰۲۵.۰۶.۱۱ ۲۰۲۵.۰۶.۱۱ دلار آمریکا پیش از انتشار داده‌های CPI مقاوم باقی می‌ماند. پیش‌بینی در تاریخ 11.06.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

تا زمانی که اقتصاد ایالات متحده قوی باقی بماند، استراتژی "فروش آمریکا" ارزش عملی کمی خواهد داشت. شاخص S&P 500 در حال افزایش است و فروشندگان EURUSD موقعیت خود را حفظ کرده‌اند. آیا داده‌های تورم ایالات متحده به یورو آسیب خواهد زد؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• هرچه اقتصاد ایالات متحده پایدارتر باشد، دلار آمریکا قوی‌تر خواهد شد.
• بازار آتی کاهش 45 واحد نرخ بهره فدرال رزرو را در سال 2025 پیش‌بینی می‌کند.
• اسکات بسنت ممکن است رئیس جدید فدرال رزرو شود. 
• معامله جفت‌ارز EURUSD در صورت شکست محدوده [1.137–1.1445] مرتبط خواهد بود.

پیش‌بینی بنیادی روزانه دلار آمریکا

با توجه به افزایش اخیر شاخص‌های سهام ایالات متحده، بحث درباره فروش گسترده دارایی‌های آمریکایی ممکن است غیرمنطقی به نظر برسد. بر اساس نظرسنجی بانک آمریکا، سرمایه‌گذاران خرد در 25 هفته از 26 هفته گذشته خریداران خالص سهام بوده‌اند. شاخص S&P 500 فاصله خود را با رکورد تاریخی‌اش به 2 درصد کاهش داده است، در حالی که اقتصاد همچنان قوی است و توافق جدیدی بین واشنگتن و پکن حاصل شده است. در این شرایط، فروشندگان EURUSD  همچنان در بازار مقاوم باقی مانده‌اند.

پس از انتشار گزارش بازار کار ایالات متحده، سرمایه‌گذاران نتیجه گرفتند که اقتصاد این کشور همچنان قدرتمند است. در نتیجه، بازار مشتقات دامنه مورد انتظار برای سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو را به 45 واحد در سال 2025 کاهش داد، که نشان‌دهنده تنها دو کاهش نرخ بهره است—حرکتی که همچنین از دلار آمریکا پشتیبانی کرده است.

انتظارات در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

منبع: Bloomberg.

برآورد ممکن است حتی بیشتر کاهش یابد اگر روند کاهش تورم معکوس شود. بر اساس نظر کارشناسان بلومبرگ، تورم ایالات متحده در ماه مه افزایش خواهد یافت، زیرا دولت آمریکا تعرفه‌های گسترده‌ای را در روز "روز آزادی" اعمال کرده است. در همین هنگام، گلدمن ساکس رشد شاخص قیمت مصرف‌کننده اصلی را 2.9٪ (نسبت به سال گذشته) پیش‌بینی می‌کند. این شاخص هر ماه 0.35٪ افزایش خواهد یافت، که منجر به گذر تورم از سطح 4٪ در طول سال خواهد شد.

تغییر تورم آمریکا

منبع: Bloomberg.

فدرال رزرو احتمالاً باید رویکرد محتاطانه کنونی خود را حفظ کند. با وجود درخواست‌های مکرر دونالد ترامپ برای کاهش نرخ بهره، انتظار نمی‌رود که بانک مرکزی تغییرات قابل‌توجهی در سیاست‌های کنونی خود ایجاد کند، از جمله کاهش یک درصدی نرخ بهره پس از انتشار آمار اشتغال ایالات متحده. با این وجود، جروم پاول تصمیم گرفته است که به مسیر خود ادامه دهد و تحت تأثیر فشارهای رئیس‌جمهور قرار نگیرد. خوشبختانه، دوره ریاست پاول در سال 2026 به پایان می‌رسد و دولت ایالات متحده به‌طور فعال به دنبال جایگزین مناسبی است. از جمله گزینه‌های مطرح، وزیر خزانه‌داری کنونی، اسکات بسنت، است.

با توجه به داده‌های غیرمنتظره‌ای که منتشر شده‌اند، نمی‌توان احتمال کاهش تورم ایالات متحده در ماه مه را رد کرد. عوامل اصلی این تغییر شامل کاهش تقاضای داخلی و افزایش عرضه ناشی از پیش‌بارگذاری واردات ایالات متحده هستند.

پیش‌بینی واکنش بازار دشوار است. افزایش تورم در ایالات متحده می‌تواند منجر به رشد بازده اوراق خزانه‌داری و سقوط شاخص S&P 500 شود. در این سناریو، استراتژی "فروش آمریکا" دوباره به محور اصلی تبدیل خواهد شد و دلار آمریکا احتمالاً با چالش‌های جدی مواجه خواهد شد. از سوی دیگر، ثبات بازار اوراق بهادار، همراه با کاهش دامنه مورد انتظار سیاست پولی انبساطی فدرال رزرو، می‌تواند از دلار آمریکا پشتیبانی کند.

برنامه معاملاتی روزانه EURUSD

در ارزیابی حرفه‌ای من، جفت‌ارز EURUSD  آماده تجربه نوسانات قابل‌توجهی در واکنش به انتشار آتی داده‌های تورم ایالات متحده است. استراتژی فروش یورو در 1.137 و خرید آن در 1.1445 ممکن است پرریسک به نظر برسد. با این وجود، همانگونه که گفته می‌شود: "فایده آن سوی خطر است!"

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی