طالما ظل الاقتصاد الأمريكي قويا، فإن استراتيجية "بيع أمريكا" لن تحقق أرباح عمليا حيث أن مؤشر S&P 500 يواصل ارتفاعه بينما مازال دببة EURUSD يحتفظون بسيطرتهم. هل سيؤثر تقرير مؤشر التضخم الأمريكي سلبا على اليورو؟ فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- كلما كان الاقتصاد الأمريكي مستقرا، كلما ارتفع الدولار الأمريكي.
- يتوقع المستثمرون في سوق العقود الآجلة قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 45 نقطة أساس في عام 2025.
- من المحتمل أن يصبح سكوت بيسنت رئيسا جديدا لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يمكن تداول زوج EURUSD عند اختراق السعر للمستوى 1.137–1.1445.
التوقعات الأساسية اليومية للدولار الأمريكي
بعد الارتفاع الأخير في مؤشرات الأسهم الأمريكية، فيبدو من غير المنطقي توقع حدوث عمليات بيع واسعة النطاق لجميع الأصول الأمريكية. ووفقا لمسح أجراه بنك Bank of America ، فقد كان مستثمرو التجزئة مشترين صافين للأسهم لمدة 25 أسبوعا من الأسابيع ال 26 الماضية. وارتفع مؤشر S&P 500 إلى أعلى قمة تاريخية له عند 2% في ظل الاقتصاد الأمريكي القوي وعقد اتفاق جديد بين الولايات المتحدة والصين. وفي ظل هذه الظروف، حافظ دببة EURUSD على سيطرتهم في السوق.
وعقب صدور تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي، استنتج المستثمرون أن الاقتصاد الأمريكي مازال قويا مما دفع المستثمرين في سوق المشتقات إلى خفض توقعاتهم حول حجم التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى 45 نقطة أساس في عام 2025، مما يشير إلى خفض أسعار الفائدة مرتين فقط، وهي خطوة دعمت أيضا ارتفاع الدولار الأمريكي.
تحركات التوقعات حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي
المصدر: وكالة بلومبرج.
قد تنخفض التوقعات أكثر إذا انعكس اتجاه مؤشر التضخم. ووفقا لخبراء بلومبرج، فقد يرتفع مؤشر التضخم الأمريكي في مايو في ظل فرض رسوم جمركية واسعة النطاق في "يوم التحرير" بينما يتوقع بنك Goldman Sachs ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 2.9% على أساس سنوي وبنسبة 0.35% على أساس شهري، مما سيدفع مؤشر التضخم إلى تجاوز نسبة 4% خلال العام.
تحركات مؤشر التضخم الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
من المرجح أن يحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على نهجه الحذر الحالي. وبغض النظر عن دعوات ترامب المتكررة بخفض أسعار الفائدة، إلا أنه من غير المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بإجراء تغييرات جوهرية على سياسته الحالية، بما في ذلك خفض أسعار الفائدة بنسبة نقطة مئوية واحدة عقب صدور تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي حيث اختار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" المضي قدما في نهجه بدلا من التأثر بتوجهات ترامب ربما بسبب انتهاء عقده في عام 2026 برغم سعي ترامب للعثور على بديل مناسب له. والجدير بالذكر أن قائمة المرشحين تشمل وزير الخزانة الحالي "سكوت بيسنت".
وبالنظر إلى التوقعات الحالية حول التقارير الاقتصادية الأمريكية، فلا يمكن استبعاد تراجع مؤشر التضخم الأمريكي في مايو عقب تراجع الطلب المحلي وزيادة المعروض من البضائع والسلع نتيجة لزيادة الواردات الأمريكية.
ومن الصعب التنبؤ بتحركات الأسواق حيث قد يؤدي ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة وانخفاض مؤشر S&P 500 وستعود استراتيجية "بيع أمريكا" إلى الواجهة كنقطة تركيز، ومن المرجح أن يتأثر الدولار الأمريكي بشدة في هذا السيناريو ولكن استقرار سوق الأوراق المالية، مصحوبا بانخفاض التوقعات حول التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ستدعم ارتفاع الدولار الأمريكي.
الخطة اليومية لتداول زوج EURUSD
من المتوقع أن يشهد زوج EURUSD تقلبات كبيرة عقب صدور تقرير مؤشر التضخم الأمريكي المرتقب. وقد تبدو استراتيجية بيع اليورو عند المستوى 1.137 وشرائه عند المستوى 1.1445 محفوفة بالمخاطر. ولكن كما يقول المثل "لا ربح لمن لا يغامر".
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
