Mientras la economía estadounidense se mantenga firme, el eslogan «vender a Estados Unidos» no funciona. El S&P 500 sube, lo que mantiene a flote a los bajistas del EURUSD. ¿Hará la inflación que los vendedores de euros pierdan fuerza? Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Cuanto más sólida sea la economía estadounidense, más fuerte será el dólar.
- Los derivados predicen un recorte de tipos de la Fed de 45 puntos básicos en 2025.
- Scott Bessent podría convertirse en el nuevo presidente de la Reserva Federal.
- Operar con el EURUSD en la ruptura del rango 1,137-1,1445 es relevante.
Pronóstico fundamental del dólar para hoy
¿De qué venta masiva de activos estadounidenses se puede hablar, si los índices bursátiles de EE. UU. han subido en 6 de las últimas 7 sesiones? Según una encuesta de Bank of America, los inversores minoristas han sido compradores netos de acciones durante 25 de las últimas 26 semanas. El S&P 500 acortó distancias hasta su máximo histórico del 2%, gracias a una economía aún fuerte y un nuevo acuerdo entre Washington y Pekín. El éxito del índice permite a los bajistas del EURUSD mantenerse a flote.
Tras la salida del informe del mercado laboral de Estados Unidos, los inversores concluyeron que la economía estadounidense mantiene una base sólida. Esto llevó a que los derivados redujeran las proyecciones de expansión monetaria de la Fed a 45 puntos básicos en 2025, lo cual también respalda al dólar.
Dinámica de la escala esperada de la expansión monetaria de la Fed
Fuente: Bloomberg.
La estimación podría sufrir una mayor caída si se interrumpe la tendencia desinflacionaria. Según los expertos de Bloomberg, la inflación en EEUU se acelerará en mayo tras la introducción de aranceles a gran escala en el "Día de la Liberación". Asimismo, Goldman Sachs comparte esta opinión. El banco prevé que el IPC subyacente se acelere un 2,9% interanual. El indicador aumentará un 0,35% mensual, lo que llevará a una inflación superior al 4% durante el año.
Dinámica de la inflación en EUA
Fuente: Bloomberg.
La Fed no tendrá más alternativa que permanecer inactiva, pese al insistente pedido de Donald Trump al banco central para que reduzca las tasas de interés, incluso en un 1% tras la publicación de las estadísticas de empleo en EE. UU. Sin embargo, Jerome Powell quiere pasar a la historia, no dejarse influenciar por las presiones del presidente. Afortunadamente, la espera no es larga. El contrato del jefe de la Fed vence en 2026, y la Casa Blanca busca activamente otro candidato. Cabe destacar que la lista de aspirantes incluye al actual secretario del Tesoro, Scott Bessent.
Dada la cantidad de información inesperada que revelan los datos, no hay que descartar que la inflación estadounidense se desacelere en mayo. Las principales razones son el enfriamiento de la demanda interna y el aumento de la oferta debido a la concentración anticipada de las importaciones estadounidenses.
Es difícil predecir la reacción del mercado. La aceleración de la inflación en Estados Unidos podría provocar un repunte del rendimiento de los bonos del Tesoro y una caída del índice S&P 500. La tendencia a vender en Estados Unidos volverá al primer plano, y eso no augura nada bueno para el dólar US. Por el contrario, un mercado de valores calmado en medio de una reducción del alcance previsto de la expansión monetaria de la Fed, podría impulsar al billete verde.
Plan de negociación del EURUSD para hoy
En mi opinión, es muy probable que el EURUSD experimente altibajos en respuesta a la publicación de los datos de inflación. La estrategia de vender euros a $1,137 y comprarlo a $1,1445 parece arriesgada. Sin embargo, quien no arriesga, no gana.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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