El bloqueo estadounidense de los petroleros iraníes en el estrecho de Ormuz tenía como objetivo agravar el desequilibrio del mercado petrolero y provocar un aumento de los precios. Esto incrementará los ingresos de EE. UU. por la exportación de petróleo. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Un alto el fuego es mejor que los bombardeos.
- Los países están dando señales de nuevas negociaciones.
- Los índices bursátiles estadounidenses han vuelto a los niveles previos a la guerra.
- Si el EURUSD se consolida por encima de 1,1765 es motivo para aumentar los largos.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Según Kpler, las exportaciones de petróleo de EE. UU. alcanzaron un récord de 5 millones de barriles diarios en abril, frente a los 4 millones de barriles diarios en 2025. El máximo anterior, de 4,6 millones de barriles diarios se registró en febrero de 2024. Estados Unidos se beneficia de la guerra, y el bloqueo de los petroleros iraníes, que podría agravar aún más el mercado petrolero, contribuye a ello. Sin embargo, el dólar está cayendo, y esto tiene su lógica.
Dinámica de las exportaciones estadounidenses de petróleo
Fuente: Wall Street Journal.
Existen al menos tres razones que explican el alza del EURUSD en abril. Un escenario en el que Estados Unidos bloquee el Estrecho de Ormuz se considera más favorable para la economía global que la reanudación de los bombardeos a la infraestructura energética de Oriente Medio. Cuanto mayor sea el PIB mundial, mejor le irá al euro.
En varios países llegan noticias sobre la reanudación de las negociaciones. Donald Trump ha declarado que figuras clave en Irán siguen deseando llegar a un acuerdo. Pakistán continúa sus esfuerzos para resolver los asuntos pendientes entre Washington y Teherán, y China está dispuesta a contribuir al establecimiento de la paz. Irán informa que las negociaciones han avanzado en muchos aspectos y que ambas partes ven margen para continuarlas.
Finalmente, el retorno de los índices bursátiles estadounidenses a los niveles previos a la guerra indica que lo peor ya ha pasado.
El repunte del S&P 500 se debe a una combinación de varios factores. El fuerte aumento de la productividad permite que la economía estadounidense se expanda pese al lento crecimiento del empleo. Los expertos de Wall Street prevén un crecimiento de los beneficios del 12,5 % entre enero y marzo. Si bien las tasas de la Reserva Federal aún son altas, pero, ajustada a la inflación, la rentabilidad de los bonos del Tesoro no supone un problema para las acciones. Por último, la caída significativa del P/E ha hecho que los valores estén infravalorados.
Dinámica del S&P 500 y relación precio-beneficio forward
Fuente: Bloomberg.
En vista de la amplia cobertura de las inversiones en valores estadounidenses por parte de los no residentes, el repunte de los índices bursátiles está provocando el debilitamiento del dólar US. El despegue del EURUSD ha sido rápido, ya que los especuladores, antes de las negociaciones entre Washington y Teherán, habían llevado sus posiciones largas netas en el dólar a un máximo de 14 meses. Ahora se están deshaciendo activamente de ellas.
Solo una escalada del conflicto en Oriente Medio o un repunte de la inflación estadounidense podrían revertir el proceso de fortalecimiento del euro. En este último caso, surgirán rumores sobre un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal.
En mi opinión, el repunte del EURUSD podría continuar, aunque perderá impulso a medida que suban las cotizaciones. La coyuntura actual del mercado petrolero no permite hablar de una caída significativa de los precios, y la consolidación del Brent en niveles altos perjudicará más a Europa que a EE. UU.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En estas condiciones, conviene ir aumentando periódicamente los largos formados por encima de 1,164 en el EURUSD. Un motivo podría ser la consolidación del euro por encima de $1,1765.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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