Francia y otros países están a favor de un mecanismo contra la coerción. Esta medida incluye diversas respuestas a los aranceles de EE.UU. La guerra comercial está cada vez más cerca. ¿Cómo reaccionará el EURUSD? Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- EE.UU. pretende imponer un arancel del 15% a la UE.
- La UE podría utilizar herramientas contra la coacción.
- Los mercados están evaluando las consecuencias de una guerra comercial.
- El nivel 1,164 es la línea para el EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
Quieres paz, prepárate para la guerra. Cada vez más países de la UE se inclinan por la agresiva política de Francia de activar el mecanismo contra la coacción. El apetito de Donald Trump crece. El titular de la Casa Blanca exige más concesiones a la UE y pretende imponer un arancel universal del 15% en lugar del 10%. A medida que se acerca el 1 de agosto, crecen los riesgos de no acuerdo, confrontación y guerra comercial poniendo nervioso al EURUSD y hace que se mueva como un tigre enjaulado.
¿Cuáles son las consecuencias? A primera vista, la UE parece estar en apuros. El déficit comercial exterior permite a EE. UU. imponer sus condiciones, como hizo durante la guerra comercial con China durante el primer mandato de Donald Trump. Entonces, el yuan se desplomó. Dada la importancia de las exportaciones para la zona euro, se puede suponer que al euro le ocurrirá algo parecido.
Sin embargo, el dólar estadounidense fue el principal activo refugio entre 2017 y 2020. Ahora, la erosión de la confianza en la Reserva Federal obliga a los inversores a buscar alternativas. En mayo, los no residentes adquirieron bonos europeos por un valor de casi 100 000 millones de euros, el mejor resultado desde 2023 y el cuarto mejor de la historia. Los títulos de deuda alemanes se están comportando bien como activo refugio, por lo que la guerra comercial podría no provocar la caída del EURUSD.
Dinámica de las compras de bonos europeos de no residentes
Fuente: Bloomberg.
Además, el BCE ya ha tomado medidas para reforzar la economía recortando los tipos siete veces en el ciclo actual. Desde la reunión de julio, los mercados esperan la continuidad de los tipos y alguna pista sobre los próximos pasos. El banco central no tiene intención de dar demasiadas pistas. La palabra es plata, el silencio es oro. Ante la incertidumbre en torno a la política arancelaria estadounidense, es mejor abstenerse y no comentar.
Los demás reguladores no se quedan atrás. Están creando una especie de colchón de seguridad al flexibilizar la política monetaria. Generalmente se cree que los aranceles ralentizan las economías de los países contra los que se aplican. Un país que aplica aranceles de importación puede experimentar tasas de inflación elevadas.
Dinámica y pronósticos sobre las tasas de los bancos centrales
Fuente: Bloomberg.
En este contexto, la Fed no tiene prisa por reanudar un ciclo de expansión monetaria. Su pasividad está provocando la ira de Donald Trump. El secretario del Tesoro tiene que contenerlo. Scott Bessent sostiene que despedir a Jerome Powell golpearía a los mercados y se enfrentaría a obstáculos legales. Finalmente, ¿por qué presionar al banco central para que baje las tasas, si ya tiene intención de hacerlo?
Plan de negociación semanal del EURUSD
El mayor riesgo de una guerra comercial entre EE. UU. y la UE está cortando las alas al EURUSD. Aún no se sabe cómo reaccionará el par a la subida de aranceles mutuos. El nivel de $1,164 sigue siendo una línea roja para el euro. Un retorno por encima de este nivel podría ser una razón para comprar. Por el contrario, la incapacidad de los alcistas para mantenerse por encima de este nivel clave es un signo de debilidad y una razón para vender.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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