La divergencia en la política monetaria del BCE y la Fed, así como la reducción de la brecha en el crecimiento del PIB de EE. UU. y la zona euro, dibujan un futuro prometedor para el EURUSD. Si a esto le sumamos la fortaleza estacional de diciembre, ¿por qué no comprar euros? Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Diciembre es un mes estacionalmente fuerte para el euro.
- Si la Fed no reduce las tasas, EEUU se enfrentará a una recesión.
- El dólar US podría dar una sorpresa.
- Las compras de EURUSD hacia 1,186 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¡El euro va a subir! Entonces, ¿por qué esperar una caída si se puede comprar a precio de mercado? El FOMO, o miedo a perder oportunidades, impulsó al EURUSD al alza en un contexto de crecimiento de los índices bursátiles estadounidenses. Diciembre es un mes estacionalmente fuerte, no solo para ellos, sino también para la moneda regional. ¿Por qué no aprovechar esta oportunidad?
Una piedra no cae dos veces en el mismo lugar. Mucho menos tres veces. Desde 1950, nunca había ocurrido que el S&P 500 se perdiera el rally de Santa Claus tres veces seguidas. Esto sucedió en 2023 y 2024. En 2025, el mercado bursátil estadounidense está listo para crecer rápido, y el euro, como moneda de los optimistas, le sigue de cerca. De hecho, a lo largo del año, circularon rumores de que la política de la Casa Blanca, incluidas las amenazas a la independencia de la Reserva Federal, habían privado al dólar US de su condición de activo refugio. Sin embargo, al final de diciembre, todos se olvidaron de Donald Trump. La política monetaria es la que manda. ¿Debería sorprendernos el alza del EURUSD?
Dinámica del S&P 500 durante el rally navideño
Fuente: Wall Street Journal.
Las perspectivas a mediano plazo del principal par de divisas parecen claramente alcistas. Ni siquiera la declaración de Isabel Schnabel, quien supuestamente no habló de la necesidad de subir la tasa de depósito, frenó el avance del euro. Anteriormente, Schnabel elogió al mercado de futuros por sus previsiones de endurecimiento de la política monetaria. Ahora afirma que el BCE se encuentra en una posición cómoda. Al mismo tiempo, la confianza del mercado de futuros en la reducción de la tasa de los fondos federales en primavera está presionando al dólar estadounidense. Según Stephen Miran, si la Fed no reanuda la expansión monetaria, Estados Unidos está condenado a caer en recesión.
Esto tiene cierto sentido, ya que cuando la economía estadounidense está en pleno apogeo y se sobrecalienta, la Reserva Federal suele arruinar la fiesta subiendo los tipos de interés y los mantiene altos. Como resultado, el ciclo económico termina en una recesión. Esta vez, el banco central ha asegurado un aterrizaje suave, pero ¿quién sabe lo que pasará mañana?
En 2022-2024, el índice USD subió gracias al excepcionalismo estadounidense. La economía estadounidense superó ampliamente a la de sus pares. En 2025, la brecha comenzó a reducirse gracias a la resiliencia de Asia y Europa a los aranceles. Se espera que en 2026 se reduzca aún más, y es probable que el dólar estadounidense continúe debilitándose.
Dinámica del índice USD durante la presidencia de Trump
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, como demuestra la historia, el dólar también se debilitó considerablemente al comienzo del primer mandato presidencial de Donald Trump. No obstante, luego recuperó sus pérdidas. ¿Por qué no podría volver a ocurrir lo mismo? La aceleración de la economía estadounidense, gracias a la IA y la Ley de recortes fiscales, probablemente sentará las bases para una recuperación del índice USD.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Los alcistas del EURUSD lograron mantener las cotizaciones por encima de 1,17. Los largos formados desde este nivel deben mantenerse y aumentarse. El objetivo es el nivel de 1,186.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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