La Casa Blanca no deseaba una escalada del conflicto en Oriente Medio, pero el «Proyecto Libertad», lanzado por Donald Trump, obligó a Irán a romper el alto el fuego. El precio del petróleo ha subido, mientras que el tipo de cambio del EURUSD ha bajado. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Irán ha violado el alto el fuego.
- El precio del petróleo ha alcanzado niveles récord desde el inicio de la guerra.
- La Unión Europea reconoce la crisis de estanflación.
- La ruptura de 1,1675 y 1,165 es razón para vender EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Todo apuntaba a ello. Una tregua sin un plan claro hacia una paz duradera probablemente acabe tarde o temprano, causando la reanudación de las hostilidades. El presunto ataque de Irán contra buques estadounidenses e infraestructura petrolera de los Emiratos Árabes Unidos, en respuesta al "Proyecto Libertad" de Donald Trump, es una prueba más de ello. El precio de Brent con entrega en diciembre se disparó a su nivel más alto desde el inicio del conflicto en Oriente Medio, y su evolución recuerda mucho a lo que ocurrió hace cuatro años. Peor aún para el EURUSD.
Dinámica del precio del petróleo al inicio de los conflictos en Ucrania y Oriente Medio
Fuente: Bloomberg.
A medida que el alto el fuego se prolongaba, Estados Unidos se enfrentó a la disyuntiva de una guerra prolongada, que no deseaba librar, y un mal acuerdo. Los rumores de que Donald Trump estaba barajando un plan para nuevos bombardeos contra Irán no parecían más que amenazas vacías. Al reanudar las hostilidades, Teherán demostró que no tiene miedo y que no piensa rendirse. Ahora, la Casa Blanca se ve obligada a responder con la fuerza o a aceptar la amarga realidad y declarar su compromiso con una solución diplomática al conflicto.
La primera opción podría disparar los precios del Brent a máximos históricos. La situación actual difiere de los sucesos de 2022. Es mucho peor. Rusia encontró vías alternativas y ha logrado vender petróleo a pesar de las sanciones occidentales. Para los países del Golfo Pérsico, hacer lo mismo es irreal. Las reservas mundiales de oro negro tarde o temprano se agotarán y los precios se dispararán. La zona euro, que depende en gran medida de la energía, recibirá un duro golpe. El comisario de Economía de la Unión Europea, Valdis Dombrovskis, reconoció que el bloque se encuentra inmerso en una crisis de estanflación, pese a los esfuerzos de Christine Lagarde por tranquilizar a la población con términos de este tipo.
¿Significa esto que el euro repetirá su comportamiento de hace cuatro años y caerá por debajo de la paridad con el dólar estadounidense? Hasta ahora, ese escenario parece poco probable debido a la coyuntura del mercado del gas. En Europa, los precios del gas natural son varias veces más bajos a los de 2022.
Dinámica de los precios del gas europeo
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, en este mundo todo es posible. Nunca digas nunca. El presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, se ha sumado a los funcionarios del Consejo Directivo que abogan por una subida del tipo de interés de referencia del BCE en junio, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirma que la tasa de los fondos federales debería reducirse en algún momento. Parecería que la divergencia en la política monetaria es evidente, por lo que el EURUSD debería subir.
¡Pero no! A los inversores les preocupa más la geopolítica y la demanda de activos refugio, y en tales condiciones es difícil encontrar rivales para el dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
La escalada del conflicto en Oriente Medio y el consiguiente aumento de los precios del petróleo sugieren que abrir posiciones cortas en 1,176 y 1,1715 en el EURUSD fue una decisión acertada. Si se logran superar los niveles de soporte en 1,1675 y 1,165, se podrían considerar más ventas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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