Cuando todo marcha bien, uno empieza a buscar tres pies al gato. Los problemas políticos en Alemania y los temores sobre la retórica agresiva de la Fed en diciembre han moderado los alcistas del EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La división en las filas de la CDU en Alemania amenaza al euro.
- Los traders del EURUSD esperan un diciembre estacionalmente fuerte.
- El dólar podría subir tras la reunión del FOMC.
- El rebote del EURUSD desde 1,162, 1,161 y 1,1585 es una razón para comprar.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
Todos tienen un plan hasta que reciben un golpe en la cabeza. El EURUSD se dirigía firmemente hacia 1,17, pero la división en la Unión Demócrata Cristiana impactó al euro. Si Friedrich Merz no es capaz de dirigir su propio partido, ¿podrá dirigir el país? Los socialdemócratas insinuaron que la coalición colapsaría si el proyecto de ley de pensiones no se aprueba en el Bundestag. Esto podría llevar a elecciones anticipadas y a la victoria del popular partido Alternativa para Alemania, que está en la cima.
La política a menudo corta las alas al euro, y la geopolítica no le permite desplegarlas. Aunque Rusia y Ucrania no han logrado un consenso, los alcistas del EURUSD creen que esto se dará antes de Navidad. Junto con el rally navideño en el mercado bursátil de EEUU, la repatriación de beneficios por parte de los inversores europeos y las coberturas, esto genera esperanzas de crecimiento para la moneda regional en diciembre, un mes estacionalmente fuerte para ella.
Dinámica de solicitudes de subsidio de desempleo
Fuente: Wall Street Journal.
Sin embargo, el hombre propone y Dios dispone. La caída de las solicitudes de subsidio por desempleo a sus mínimos de tres años nos recuerda a los halcones del FOMC. El comité está dividido, y Jerome Powell busca un acuerdo. Y si en diciembre se decide reducir la tasa de los fondos federales, habrá que dar una señal a quienes rechazan esa medida de la Fed. Esa señal probablemente serán insinuaciones sobre una pausa en el ciclo de flexibilización monetaria. No sorprende que el mercado de futuros ofrece solo un 25% de probabilidad de que se recorte el costo de endeudamiento del 3,75% al 3,5% en la primera reunión del banco central en 2026.
Como resultado, podría repetirse la historia de las dos reuniones anteriores, cuando el dólar US se fortaleció en respuesta al recorte de tipos de los fondos federales en septiembre y octubre. Los inversores compraron EURUSD por rumores y lo vendieron por los hechos. Sin embargo, esta vez, el euro se beneficia de la fortaleza estacional de diciembre.
Dinámica de la relación entre los indicadores LEI y CEI
Fuente: Wall Street Journal.
¿Y ahora qué? Mucho dependerá del presidente de la Reserva Federal en la sombra y del estado de la economía estadounidense. El tema de la recesión ha quedado en el olvido. La relación entre el índice de indicadores adelantados LEI y el índice económico coincidente CEI apunta claramente a una recesión.
El principal candidato a la presidencia de la Fed, Kevin Hassett, ha declarado que el banco central debería bajar las tasas en diciembre. En su opinión, las tasas bajarán significativamente, pero todo dependerá de la inflación y el empleo. Mientras tanto, si hay 25 puntos básicos, hay que aprovecharlos. El presidente en la sombra ya ha emprendido su misión. Peor para el dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
La política alemana y los temores por la retórica agresiva de la Reserva Federal frenan el ímpetu alcista del EURUSD. Antes de la reunión del FOMC, el principal par de divisas podría consolidarse. Además, la caída del euro con un rebote desde los soportes en $1,162, $1,161 y $1,1585 será motivo para comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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