El dólar US sigue moviéndose bajo incertidumbre, evaluando la revocación de aranceles previos de la Casa Blanca y la introducción de nuevos. Los inversores intentan entender qué ha cambiado y cómo se comportará el EURUSD en el futuro. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- EURUSD entra en consolidación.
- Forex evalúa el impacto de los aranceles.
- Las probabilidades de un recorte de tipos por parte de la Fed están cambiando.
- Se mantienen vigentes las estrategias de ruptura del EURUSD en el rango 1,1765-1,1835.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Mientras los mercados de materias primas siguen de cerca los vaivenes de Oriente Medio, los mercados bursátiles debaten sobre los perjuicios de la IA y Forex discrepa sobre cómo afectarán los aranceles al dólar estadounidense. El 34% de los inversores encuestados por MLIV Pulse creen que deberían mantenerse alejados del dólar. Esta cifra era del 29% antes del veredicto de la Corte Suprema sobre la legalidad de los aranceles a la importación. ¿Significa esto que la devolución de los aranceles previamente recaudados por Estados Unidos es una mala noticia para los bajistas del EURUSD?
Estrategias ante la anulación arancelaria de la Corte Suprema
Fuente: Bloomberg.
Según Bloomberg, Washington tendrá que pagar alrededor de 170 000 millones de dólares, lo que afectará negativamente al presupuesto y a la deuda pública, elevará la rentabilidad de los bonos del Tesoro y será un golpe para el dólar estadounidense. El Bank of Nassau señala que una reducción del tipo arancelario promedio desacelerará la inflación lo que permitirá a la Fed acelerar la flexibilización de la política monetaria y creará un impulso favorable para el EURUSD. Además, los inversores están preocupados por Kevin Warsh como nuevo presidente del banco central. Al mismo tiempo, el mercado de futuros prevé un recorte de tasas de los fondos federales no solo en 2026, sino también en 2027.
Brown Brothers Harriman cree que el veredicto de la Corte Suprema no afectará en absoluto al dólar US. Los antiguos aranceles han sido reemplazados por otros nuevos. ¿Por qué los mercados y las economías no se adaptarían a ellos como lo hicieron a los anteriores? De hecho, nadie se apresura a vender bonos del Tesoro por temor al presupuesto estadounidense y a los problemas de deuda pública. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro cayó a su nivel más bajo desde noviembre.
Dinámica del rendimiento de los bonos del tesoro de EUA
Fuente: Bloomberg.
Finalmente, los bajistas del EURUSD creen que el regreso de los aranceles es una especie de estímulo fiscal para la economía estadounidense, ya que la mayor parte de ellos los pagaban los estadounidenses. Además, el fallo de la Corte Suprema que declara ilegales los aranceles de importación socava el poder presidencial. Esto significa que no será fácil para Donald Trump bajar las tasas.
Las conversaciones están en pleno auge, lo que, en el contexto de la volatilidad del S&P 500 y del petróleo, está provocando una consolidación del EUR/USD. Sobre todo porque el mercado de futuros no logra determinar el mes en que la Fed reanudará su ciclo de expansión monetaria. El aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo ha elevado la probabilidad de un recorte de la tasa de los fondos federales en junio del 46% al 51%. Esto debilitó la posición del dólar estadounidense.
Si bien los inversores aún no han llegado a un consenso sobre el impacto de los aranceles en el dólar, será difícil que el principal par de divisas supere el rango de 1,1765-1,1835. Sin duda, las cotizaciones se verán afectadas por los acontecimientos en Oriente Medio y la publicación de los datos del mercado laboral estadounidense de febrero.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En esta situación, lo mejor es esperar un poco, estar fuera del mercado o colocar órdenes pendientes para comprar el EURUSD a 1,1835 y venderlo a 1,1765.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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