Justo cuando los inversores aceptaban la nueva narrativa de un inminente recorte de tipos de la Fed, Israel atacó instalaciones nucleares de Irán. La escalada del conflicto en Oriente Medio podría acelerar la inflación en Estados Unidos. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los débiles datos estadounidenses impulsaron al EUR/USD por encima de 1,16.
- El mercado elevó la probabilidad de tres actos de expansión monetaria de la Fed.
- Los conflictos en Oriente Medio pueden avivar la inflación.
- La caída del euro por debajo de 1,0355 es una razón para vender.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El efecto mariposa. Un evento aparentemente menor puede desencadenar cambios significativos en la economía y los mercados financieros. Antes del ataque de Israel contra las instalaciones nucleares de Irán, todo estaba más claro que el agua. Los inversores estaban cada vez más impacientes por que la Fed recortara los tipos debido a las decepcionantes estadísticas estadounidenses. Este hecho provocó que el índice USD alcanzara su nivel más bajo desde abril de 2022. No obstante, los sucesos en Oriente Medio podrían cambiar todo eso.
El aumento de las solicitudes de subsidio por desempleo y la desaceleración de los precios al productor han acentuado el temor por la débil demanda interna estadounidense. Los mercados se inclinan cada vez más a pensar que la Fed dejará de atender la inflación y se centrará en enfriar el mercado laboral. Si su situación sigue deteriorándose, es probable que se reanude el ciclo de expansión monetaria más pronto que tarde.
Dinámica de los índices de precios al productor de EUA
Fuente: Bloomberg.
Los datos del IPC y el IPP muestran que la economía no se ve afectada por los aranceles. El impacto de estos cambios podría aparecer más tarde, pero es probable que sea temporal. Estados Unidos se está adaptando, y un menor crecimiento del empleo es clave para la política futura de la Reserva Federal. Tras la publicación de los datos de inflación de EE. UU., el mercado de derivados aumentó al 35% la probabilidad de tres actos de expansión monetaria en 2025. Esto impulsó las cotizaciones del EURUSD por encima de 1,16. Y luego se produjo el efecto mariposa.
El ataque israelí contra las instalaciones nucleares iraníes eleva los riesgos de un conflicto militar más amplio en la región. En Oriente Medio, si no tomas represalias, te consideran débil. Teherán responderá, y las expectativas de este hecho harán subir los precios del petróleo. Como resultado, la inflación estadounidense se acelerará. La Fed tendrá la oportunidad de extender la pausa del ciclo de expansión monetaria. Esto supone una ayuda para los bajistas del EURUSD.
Los mercados tienen en cuenta todo. Incluso antes de los ataques israelíes contra Irán, las reversiones de riesgo del dólar US ya habían indicado que el repunte del principal par de divisas sería efímero. El indicador subió pese a los fracasos del billete verde. ¿Acaso alguien sabía sobre la escalada del conflicto en Oriente Medio?
Dinámica de los riesgos de reversión del dólar estadounidense
Fuente: Bloomberg.
Los inversores se convencieron de que la caída del índice USD no es solo debilidad del dólar, sino una erosión de la confianza en el billete verde. Las amenazas arancelarias, los datos económicos más débiles y el creciente ruido financiero están impulsando el deseo de deshacerse de todo lo estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Sin embargo, por muy fuerte que parezca la tendencia, necesita una corrección. Tras alcanzar el primero de los dos objetivos fijados previamente para los largos del EURUSD en 1,16 y 1,2, el principal par de divisas cayó. Al mismo tiempo, la ruptura del soporte en 1,149 reforzará los riesgos de un retroceso y será la base de las ventas a corto plazo. Un rebote, por el contrario, permitirá volver a los largos.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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