En la batalla por Groenlandia, todos los medios son válidos, incluidos los aranceles mutuos y el uso de las armas del capital. Los europeos poseen 10 billones de dólares en activos estadounidenses. ¿Por qué no venderlos? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El euro sube con la esperanza de nuevos estímulos.
- La operación "Vender América" afecta al dólar.
- Los aranceles: un impuesto para la población de EE. UU.
- La ruptura en 1,168 es motivo para aumentar largos en EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
Los aranceles de la Casa Blanca vinculados a Groenlandia fueron una sorpresa mayúscula, aunque los mercados reaccionaron con mucha más calma que en el llamado Día de la Liberación. ¿Por qué? ¿Se han acostumbrado los inversores a Donald Trump? ¿Confían en el escenario TACO o simplemente no alcanzan a comprender la magnitud del desastre que se cierne sobre Occidente y la posible desintegración de la OTAN? Sea cual sea el resultado de la confrontación, es evidente que la antigua alianza entre EE. UU. y Europa no volverá a ser la misma. Las relaciones se han vuelto tóxicas.
La estrategia de "Vender América", que se desempolvó en abril, provocó un alza en las cotizaciones del EURUSD. Sin embargo, esta no es la única razón del fortalecimiento del euro. Europa es el principal cliente de EUA en el ámbito militar. El conflicto podría generar estímulos fiscales y un mayor gasto en defensa de fuentes nacionales. Los inversores ya han visto algo similar tras la llegada al poder de Friedrich Merz en Alemania.
Sobre el papel, Europa parece la perdedora de la guerra comercial, incluso antes de su inicio, ya que el volumen de exportaciones a EE. UU. supera al de importaciones. Sin embargo, Deutsche Bank habla seriamente de armas financieras. Según Société Générale, el déficit internacional neto de EE. UU. es descomunal y representa una grave amenaza para el dólar. Pero solo si los propietarios de activos estadounidenses están dispuestos a sufrir pérdidas financieras.
Estructura de activos estadounidenses propiedad de europeos
Fuente: Bloomberg.
Según datos del Tesoro de EE. UU., los europeos poseen cerca de 10 billones de dólares en activos estadounidenses, principalmente acciones, aunque la participación europea en las tenencias de bonos del Tesoro extranjero ronda el 40%. La cantidad de dinero es enorme, pero es difícil utilizarla como arma de represalia. Se mantiene en fondos privados, y los tenedores deben estar preparados para sufrir pérdidas debido al deseo de tomar represalias contra Estados Unidos por los aranceles.
La presión sobre el dólar estadounidense se debe a estudios que confirman que los aranceles de importación son pagados por los propios consumidores estadounidenses. Según el Instituto Kiel de Economía Mundial, los aranceles son un impuesto al consumidor interno, no una tarifa para acceder a la gran y hermosa tienda llamada Estados Unidos. El 96% los aranceles los paga su población, y solo el 4% los proveedores extranjeros.
La historia se repite. Los mercados se comportan como en abril, pero en menor escala. Aunque hay otras similitudes. Durante la guerra comercial entre Estados Unidos y China durante el primer mandato de Donald Trump, muchos especularon que Pekín tomaría represalias vendiendo activos estadounidenses. En aquel momento, el intercambio mutuo de golpes fortaleció al dólar estadounidense y debilitaron al yuan. ¿Qué pasará esta vez?
Plan de negociación semanal del EURUSD
La venta de Estados Unidos, la confianza en nuevos estímulos fiscales y la reorientación de las exportaciones europeas impulsan el EURUSD al alza. Los largos abiertos por encima de 1,1615 parecen ser la decisión correcta. La ruptura segura de la resistencia en 1,168 permitirá aumentarlas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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