В битве за Гренландию все средства хороши. Как взаимные обмены тарифами, так и использование оружия капитала. Европейцы владеют американскими активами на $10 трлн. Почему бы их не продать? Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Евро растет в надежде на новые стимулы.
- Продажа Америки бьет по доллару.
- Тарифы – налог на население США.
- Прорыв 1,168 – повод нарастить лонги по EURUSD.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Тарифы Белого дома из-за Гренландии стали настоящим громом среди ясного неба, однако реакция рынков оказалась далеко не такой бурной, как в День освобождения Америки. Почему? Инвесторы привыкли к Дональду Трампу? Они рассчитывают на TACO? Или не могут понять всех масштабов катастрофы раскола внутри Запада и потенциального распада НАТО? Чем бы ни завершилось противостояние, есть понимание, что прежней дружбы между США и Европой уже не будет. Отношения стали токсичными.
Возвращение подзабытого с апреля лозунга «продай Америку» привело к росту котировок EURUSD. Однако это не единственная причина укрепления евро. Европа является крупнейшим заказчиком США в военной сфере. Конфликт может привести к фискальным стимулам и росту расходов на оборону за счет внутренних источников. Нечто подобное инвесторы уже видели после прихода к власти в Германии Фридриха Мерца.
На бумаге Европа выглядит проигравшей в торговой войне еще до ее начала – объемы экспорта в США превышают импорт. Однако Deutsche Bank всерьез говорит об «оружии капиталов». По мнению Societe Generale, чистый международный дефицит США огромен и представляет серьезную угрозу доллару. Однако только в том случае, если владельцы американских активов готовы пострадать в финансовом отношении.
Структура принадлежащим европейцам американских активов
Источник: Bloomberg.
По данным Казначейства США, европейцам принадлежит около $10 трлн. американских активов. В основном это акции, хотя доля Старого света в структуре иностранных держателей трежерис составляет около 40%. Деньги колоссальные, однако использовать их в качестве оружия возмездия затруднительно. Они хранятся в частных фондах, и держатели должны быть готовыми к потерям из-за желания отомстить Соединенным Штатам за тарифы.
Давление на доллар США оказывают исследования, подтверждающие факт уплаты пошлин на импорт американцами. По данным Кильского института мировой экономики, тарифы – это налог на внутреннего потребителя, а не плата за доступ к большому и красивому магазину под вывеской Соединенные Штаты. 96% сборов оплачивается их населением, и только 4% – иностранными поставщиками.
История повторяется. Реакция рынков напоминает апрельскую, но в меньших масштабах. Однако есть и другие параллели. Во время торговой войны США и Китая в первый президентских срок Дональда Трампа активно обсуждалась тема возмездия Пекина продажей американских активов. Тогда взаимный обмен ударами укрепил доллар США и ослабил юань. Как будет на этот раз?
Торговый план по EURUSD на неделю
Продажа Америки, вера в новые фискальные стимулы и переориентацию экспорта Европы позволяют EURUSD расти. Открытые выше 1,1615 лонги выглядят правильным решением. Уверенный прорыв сопротивления на 1,168 позволит их нарастить.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
