Los aranceles de EUA podrían alcanzar un nivel récord, pero si sus exaliados optan por vender sus bonos del Tesoro, el billete verde sufrirá las consecuencias. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Aumentan los riesgos de recesión en la economía estadounidense.
- La Casa Blanca podría imponer aranceles récord.
- La venta de bonos del Tesoro ralentizará el PIB estadounidense.
- El alza del EURUSD por encima de 1,0845 es una razón para comprar.
Pronóstico fundamental del dólar para hoy
Cuanto antes se aclare la situación con los aranceles, mejor. Según un estudio del FMI, la incertidumbre prolongada puede tener un impacto negativo en la economía. ¿Ayudará al PIB estadounidense el anuncio de aranceles recíprocos en el Día de la Liberación de EEUU? Los riesgos de recesión están aumentando, presionando al billete verde e impulsando el par EURUSD al alza.
Goldman Sachs ha elevado la probabilidad de contracción de la economía estadounidense en los próximos 12 meses del 20% al 35%, citando la perspectiva de una guerra comercial y la caída de la confianza de consumidores y empresas. JP Morgan y Moody's Analytics ya lo habían hecho previamente. Según su análisis, existe un 40% de posibilidades de recesión, debido en gran medida a la incertidumbre ante el anuncio de aranceles recíprocos por parte de la Casa Blanca, lo cual repercute negativamente en la planificación. Los aranceles promedio podrían alcanzar niveles sin precedentes, superando el actual 2,2%. Esto genera una sensación de pánico y preocupación.
Dinámica del arancel promedio en EE. UU.
Fuente: Bloomberg.
La estrategia de Donald Trump para lograr dos objetivos contradictorios implica la aplicación de aranceles a las importaciones. Su meta es aumentar la parte de ingresos del presupuesto estadounidense para paliar de algún modo la prórroga del período de gracia fiscal y obligar a otros países a reducir sus aranceles. Sin embargo, si los aranceles del 2 de abril se reducen o eliminan en el futuro, su valor para reabastecer el Tesoro se pone en duda.
Es posible que los aliados de EUA no estén de acuerdo con la Casa Blanca y reduzcan sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense como represalia. Trump busca equilibrar las balanzas comerciales, pero los países con superávits sustanciales con Estados Unidos tienden a utilizar dicho superávit para comprar bonos del Tesoro estadounidense.
En los últimos 10 años, las tenencias extranjeras de bonos del Tesoro estadounidense han pasado de 6,1 billones de dólares a 8,5 billones. Su participación ha aumentado al 30%, siendo los mayores tenedores Japón con 1,06 billones de dólares, China con 759 000 millones de dólares, Luxemburgo en nombre de fondos de inversión europeos con 424 000 millones de dólares y Canadá con 379 000 millones de dólares.
Si estos países dejan de comprar bonos del Tesoro o empiezan a deshacerse de ellos, probablemente subirán los rendimientos, creando un obstáculo significativo para la economía estadounidense. No en vano, Goldman Sachs anticipa no una, sino tres actos de expansión monetaria por parte de la Fed en 2025. Este escenario presionará al dólar estadounidense.
Dinámica del dólar US
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, Wells Fargo, por el contrario, cree que la caída del índice USD es temporal. La compañía espera que el billete verde se fortalezca entre un 1,5% y un 11%, dependiendo de la respuesta de otros países a los aranceles de Donald Trump.
Plan de negociación del EURUSD para hoy
El Día de la Liberación de Estados Unidos puede traer una mayor volatilidad a los mercados. Los riesgos de una montaña rusa en el EURUSD son altos, pero quien logre atrapar la suerte ganará mucho dinero. Una ruptura de la resistencia en 1,0845 permitirá aumentar longs, en cambio, una caída por debajo de 1,078 pasar a shorts.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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