قد تصل الرسوم الجمركية الأمريكية إلى مستوى غير مسبوق. ولكن إذا قرر حلفاء الولايات المتحدة سحب استثماراتهم من سندات الخزانة الأمريكية، فسوف يتأثر الدولار الأمريكي بقوة. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD .
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- تتزايد مخاطر حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي.
- إدارة ترامب قد تفرض رسوما جمركية غير مسبوقة.
- عمليات البيع المكثفة لسندات الخزانة الأمريكية قد تؤدي إلى تراجع الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD إذا ارتفع السعر فوق المستوى 1.0845.
التوقعات الأساسية اليومية للدولار الأمريكي
توضيح مسألة الرسوم الجمركية يعد أمرا أساسيا لضمان اتخاذ قرارات مدروسة وتخفيف الآثار الاقتصادية المحتملة. ووفقا لبحث أجراه صندوق النقد الدولي، فإن استمرار حالة عدم اليقين لدى المستثمرين قد يؤثر سلبا على الاقتصاد الأمريكي حيث يثير الإعلان الأخير عن رسوم جمركية متبادلة على الواردات في يوم التحرير التساؤل حول مدى إسهامها في تعزيز الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي. وتتزايد مخاطر حدوث ركود، مما يفرض ضغوطا هبوطية على الدولار الأمريكي ويدفع زوج EURUSD للارتفاع.
وقد رفع بنك Goldman Sachs من توقعاته (من 20% إلى 35%) حول حدوث ركود في الاقتصاد الأمريكي خلال 12 شهرا القادمة، مشيرا إلى احتمال نشوب حرب تجارية وتراجع ثقة المستهلكين والشركات. وكان بنك JP Morgan ووكالة Moody's Analytics قد أصدرتا سابقا توقعات مماثلة مع احتمال بنسبة 40% لحدوث ركود نتيجة حالة عدم اليقين الكبيرة المحيطة بإعلان إدارة ترامب عن فرض رسوم جمركية متبادلة قريبا. وقد يرتفع متوسط الرسوم الجمركية إلى مستويات غير مسبوقة، متجاوزا المستوى الحالي البالغ 2.2% مما يخلق شعورا بالقلق لدى الشركات والمستهلكين.
تحركات متوسط الرسوم الجمركية الأمريكية
المصدر: وكالة بلومبرج.
تتضمن استراتيجية ترامب لتحقيق هدفين متناقضين فرض رسوم جمركية على الواردات حيث يهدف إلى زيادة حصة الإيرادات في الميزانية الأمريكية للتعويض عن تمديد فترة السماح الضريبي، ولإجبار الدول الأخرى على خفض رسومها الجمركية. ولكن إذا تم خفض الرسوم الجمركية في 2 أبريل أو إلغائها في المستقبل، فإن قيمتها في زيادة حصة الإيرادات في الميزانية الأمريكية ستكون موضع شك.
وقد لا يستجيب حلفاء الولايات المتحدة لمطالب ترامب ويقومون بخفض حيازاتهم من سندات الخزانة الأمريكية ردا على ذلك حيث يهدف هذا الأخير إلى تحقيق الاستقرار في ميزان التجارة الخارجية، لكن الدول ذات الفائض الكبير مع الولايات المتحدة تميل إلى استخدام هذا الفائض لشراء سندات الخزانة الأمريكية.
وعلى مدار العقد الماضي، ارتفعت الحيازات الأجنبية من سندات الخزانة الأمريكية من 6.1 تريليون دولار أمريكي إلى 8.5 تريليون دولار أمريكي وزادت حصتها إلى 30%، بينما كانت اليابان أكبر الدول الحائزة على هذه السندات بحصة 1.06 تريليون دولار أمريكي، والصين بحصة 759 مليار دولار أمريكي، ولوكسمبورغ نيابة عن صناديق الاستثمار الأوروبية بحصة 424 مليار دولار أمريكي، وكندا بحصة 379 مليار دولار أمريكي.
وإذا أوقفت هذه الدول عمليات الشراء الحالية أو بدأت بتصفية استثماراتها في سندات الخزانة الأمريكية، فمن المرجح أن ترتفع عوائدها، مما يمثل عقبة كبيرة أمام الاقتصاد الأمريكي. والجدير بالذكر أن بنك Goldman Sachs يتوقع خفض أسعار الفائدة لثلاث مرات وليس لمرة واحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 مما قد يفرض ضغوطا هبوطية على الدولار الأمريكي.
تحركات مؤشر الدولار الأمريكي
المصدر: وكالة بلومبرج.
من ناحية أخرى، يتوقع بنك Wells Fargo تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بشكل مؤقت ثم ارتفاعه بنسبة تتراوح بين 1.5% و 11%، اعتمادا على ردود فعل الدول الأخرى على الرسوم الجمركية الأمريكية.
الخطة اليومية لتداول زوج EURUSD
من المرجح أن يشهد زوج EURUSD تقلبات حادة في يوم التحرير الأمريكي القادم مما يمثل مخاطر وفرصا للمتداولين. وبالتالي فإنني أوصي بفتح صفقات شراء إذا اخترق السعر مستوى المقاومة عند 1.0845 . ولكن إذا انخفض سعر الزوج إلى ما دون المستوى 1.078، فإنني أوصي بفتح صفقات بيع.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
