La desaceleración del crecimiento del PIB, la subida de la inflación en EE.UU. y la incertidumbre política de la Casa Blanca hacen que el destino de los bajistas del EURUSD sea poco envidiable. Incluso en un contexto de política neutral de la Fed. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Moody's rebajó la calificación crediticia de EUA.
- Los especuladores siguen vendiendo el billete verde.
- Las negociaciones comerciales se han estancado.
- La ruptura de 1,1225 es una razón para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La avalancha cobra fuerza. La rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. es una prueba más de la erosión de la confianza en el dólar US. Y aunque Scott Bessent calificó la opinión de Moody's como un indicador rezagado, afirmando que la administración actual no pudo haber arruinado todo en 100 días, atribuyendo el declive al presidente anterior, sin embargo, no se puede escapar de la verdad. Los inversores no ven a Estados Unidos como un lugar seguro para invertir, lo que significa que la tendencia alcista del EURUSD apenas está comenzando.
El consenso del mercado se desvanece: las impredecibles y erráticas políticas de la Casa Blanca están restando atractivo al dólar estadounidense. A pesar de las negaciones de Washington, los especuladores siguen creyendo que Donald Trump busca un dólar más débil para apoyar la base manufacturera estadounidense. Continúan acumulando posiciones cortas en el índice USD.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
Según Invesco, el menor crecimiento económico, la mayor inflación y la incertidumbre política en la política de EUA debería mantener al dólar US bajo presión, incluso en el contexto de la postura neutral de la Reserva Federal. Cuando una gran masa se deshace de las enormes reservas de activos emitidos en Estados Unidos, la empresa sigue creyendo de que el índice USD seguirá desplomándose durante un período prolongado.
Incluso los gobernadores de los bancos centrales se permiten criticar abiertamente al billete verde. Christine Lagarde señala: en períodos de volatilidad del mercado, las cotizaciones del EURUSD caen, pero esta vez ha ocurrido lo contrario. El euro se ha apreciado. La presidente del BCE lo atribuye a la pérdida de confianza en el dólar estadounidense en algunos segmentos del mercado financiero. Según Neuberger Berman, las empresas están aumentando el volumen de cobertura de sus inversiones en EE. UU. vendiendo dólares.
El único factor que da algo de oxígeno a los bajistas del EURUSD es el incesante repunte de los índices bursátiles estadounidenses, impulsados por un fuerte sentimiento del mercado. Los inversores individuales están utilizando la desescalada de los conflictos comerciales como una razón para comprar acciones. ¡Despierten! Aparte de los acuerdos con Gran Bretaña y China, la Casa Blanca no ha tenido ningún otro éxito.
Dinámica del comercio exterior de EE.UU. con la UE, Japón y Corea del Sur
Fuente: Wall Street Journal.
Además, la rápida firma de un acuerdo entre Estados Unidos y China tomó por sorpresa a los antiguos aliados de Estados Unidos. Están reconsiderando sus puntos de vista sobre las negociaciones y ya no están dispuestos a ceder. Es poco probable que la UE se conforme con un acuerdo similar al de Gran Bretaña, mientras que Japón y Corea del Sur seguirán insistiendo en la anulación del arancel del 25% sobre los automóviles. El importante superávit de comercio exterior de Estados Unidos es en gran medida a sus alianzas con estos países.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Cualquier escalada de los conflictos comerciales hará caer al e impulsaría a los alcistas del EURUSD a atacar. La ruptura de la resistencia en $1.1225 y cualquier tipo de corrección siguen siendo argumentos sólidos para comprar euros.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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