Замедление роста ВВП, более высокая инфляция в США, а также неопределенность политики Белого дома делают судьбу «медведей» по EURUSD незавидной. Даже на фоне нейтральной политики ФРС. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Moody’s снизила кредитный рейтинг США.
- Спекулянты продолжают продавать гринбэк.
- Торговые переговоры застопорились.
- Прорыв 1,1225 – повод для покупок EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Лавина набирает обороты. Снижение кредитного рейтинга США стало очередным доказательством подрыва доверия к доллару. И пусть Скотт Бессент назвал мнение Moody’s запаздывающим индикатором, и заявил, что за 100 дней администрация Дональда Трампа не могла все испортить, во всем виноват предыдущий президент, от правды не уйдешь. Инвесторы не считают Штаты местом, в котором можно спокойно инвестировать. А значит, восходящий тренд по EURUSD только начинается.
На рынке скалывается консенсус: непредсказуемая и неустойчивая политика Белаго дома делает доллар США менее привлекательным. Несмотря на отрицание со стороны Вашингтона, спекулянты продолжают верить, что Дональд Трамп хочет получить более слабый гринбэк, чтобы поддержать американскую производственную базу. Они продолжают наращивать шорты по индексу USD.
Динамика спекулятивных позиций по доллару США
Источник: Bloomberg.
По мнению Invesco, сочетание более низкого экономического роста, более высокой инфляции и неопределенности в политике США должно держать доллар в черном теле, даже на фоне нейтральной позиции ФРС. Когда массово избавляются от колоссальных запасов эмитированных в Штатах активов, компания продолжает верить: пике индекса USD будет продолжаться еще очень долго.
Открыто критиковать гринбэк позволяют даже главы центробанков. Кристин Лагард отмечает: обычно в периоды неопределенности котировки EURUSD падают, однако на этот раз произошло обратное. Евро подорожал. Президент ЕЦБ связывает это с потерей доверия к доллару США среди некоторых сегментов финансового рынка. Согласно Neuberger Berman, компании увеличивают объемы хеджирования инвестиций в Штаты путем продаж «американца».
Единственное, что поддерживает «медведей» по EURUSD на плаву – это непрекращающееся ралли ведомых толпой фондовых индексов США. Индивидуальные инвесторы используют деэскалацию торговых конфликтов как повод для покупок акций. Проснитесь! Кроме сделок с Британией и Китаем других успехов у Белого дома нет и в помине.
Динамика внешней торговли США с ЕС, Японией и Южной Кореей
Источник: Wall Street Journal.
Более того, быстрое заключение перемирия Вашингтона и Пекина удивило вчерашних союзников США. Они пересматривают свои взгляды на переговоры и уже не готовы идти на поклон. Евросоюз вряд ли устроит аналогичная Британии сделка, а Япония и Южная Корея продолжат настаивать на отмене 25%-го тарифа на автомобили. Именно с этими партнерами Штаты имеют существенный профицит внешней торговли.
Торговый план по EURUSD на неделю
Любая эскалация торговых конфликтов уронит S&P 500 и вдохновит «быков» по EURUSD на атаку. Прорыв сопротивления на $1,1225 и любого рода откаты остаются вескими аргументами в пользу покупки евро.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
