La montaña rusa del EURUSD continúa. ¿Están relacionadas con la política monetaria o se está formando una nueva narrativa en Forex que cambiará el destino del dólar estadounidense? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
Los discursos de los funcionarios de la Fed cambian la perspectiva sobre el dólar.
El euro atraviesa dificultades debido a la economía.
Las noticias sobre Venezuela y Groenlandia respaldan al dólar.
Los cortos en EURUSD abiertos desde 1,1795 y 1,175 deben mantenerse.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Un largo sueño, un despertar turbulento. No está claro si el mercado Forex extraña tanto los datos debido al shutdown o si está surgiendo una nueva narrativa que cambiará radicalmente el destino del dólar US. La dinámica multidireccional del EURUSD a principios de año sugiere que los inversores están reevaluando sus opiniones a medida que llega nueva información, intentando comprender el torrente de acontecimientos.
La versión de que el billete verde se ha vuelto más sensible a los datos se ve respaldada por su caída tras las decepcionantes estadísticas sobre la actividad manufacturera y el tono moderado de Neel Kashkari. Sin embargo, al día siguiente, el comentario de Thomas Barkin de que las tasas ya se encuentran en un nivel neutral y se mantendrán allí durante algún tiempo redujo la probabilidad de una subida brusca en marzo del 51% al 45%. El dólar estadounidense se fortaleció.
El mercado no reaccionó en absoluto a las declaraciones de Stephen Miran sobre la política monetaria restrictiva y la necesidad de reducir el costo de financiación en 100 puntos básicos o más. Se trata de un hombre de Donald Trump, y la gran incógnita es si el presidente de EE. UU. podrá reestructurar el FOMC en 2026.
Dinámica de la inflación en Alemania
Fuente: Bloomberg.
La presión sobre el euro se debió a la desaceleración de la inflación alemana del 2,6% al 2% en diciembre, lo que fortaleció a la postura moderada del BCE; las declaraciones de Friedrich Merz sobre la situación crítica de algunos sectores de la economía alemana; así como el resurgimiento del tema de la crisis política en Francia. El Ministerio de Finanzas francés advirtió que, sin la aprobación parlamentaria del presupuesto, el déficit podría alcanzar el 5,4% del PIB, a pesar de la necesidad de reducirlo por debajo del 5%. Según JP Morgan, París, Viena y Bruselas enfrentan un riesgo del 50% de una rebaja de la calificación crediticia en 2026.
Si la Reserva Federal ha suspendido el proceso de recorte de tasas y la debilidad económica, en parte impulsada por factores políticos, obliga al BCE a retomar la expansión monetaria, el futuro del EURUSD no será tan prometedor como se prevé. Además, aumentan los riesgos de un fracaso diplomático en torno a la paz en Ucrania.
Estados Unidos exige una reforma política integral en Venezuela. Cooperación solo con ellos, rompiendo lazos con China, Rusia, Irán y Cuba. Donald Trump dijo que a India le desagradan los aranceles y está reduciendo las importaciones de petróleo ruso. Moscú, en respuesta, ha enviado un submarino hacia las costas venezolanas.
Si a esto se suman los riesgos que rodean a Groenlandia y al presidente de Colombia, se podría pensar que se está gestando una nueva doctrina de "paz a través de la fuerza". Este evento podría afectar la economía global y provocar una huida hacia el dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Comprar el dólar y mantenerlo. Este principio ha demostrado una vez más su validez. Los traders que abrieron posiciones cortas en EURUSD desde 1,1795 y 1,175 y las mantuvieron, a pesar del alza de las cotizaciones, se encontraron en una situación muy favorable. Para otros tiene sentido esperar a las estadísticas del mercado laboral estadounidense.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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