La renuencia de la inflación estadounidense a crecer no inspira a los alcistas del EURUSD a atacar. La Fed, con sus tasas, se convierte en un factor secundario, siendo el primero el petróleo. Su crecimiento es una razón para comprar dólares estadounidenses. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La venta de reservas estratégicas no asusta a los operadores petroleros.
- La renuencia a que la inflación se acelere en EE. UU. no salva al euro.
- El repunte del Brent abre el camino al alza para el dólar estadounidense.
- Las ventas del EURUSD hacia 1,145 y 1,135 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Es más fácil decirlo que hacerlo. Donald Trump afirmó que barcos estadounidenses escoltarían buques a través del Estrecho de Ormuz. Sin embargo, dado que Irán ha destruido cinco petroleros y está equipado con submarinos y minas, esto no es seguro para los militares. El mandatario estadounidense aseguró que el conflicto en Oriente Medio terminará pronto y que los precios del petróleo caerían debido a una liberación a gran escala de reservas estratégicas. En realidad, no se vislumbra el fin del enfrentamiento, y las matemáticas de los mercados están en orden, lo que hace que el EURUSD caiga.
A primera vista, 400 millones de barriles parecen una cantidad colosal, más del doble de las ventas de petróleo de las reservas estratégicas al inicio del conflicto armado en Ucrania. Sin embargo, esto solo cubre cuatro días de demanda mundial de oro negro. Según Capital Economics, los miembros de la AIE nunca han liberado más de 2,5 millones de barriles diarios al mercado. Antes de la guerra, pasaban por el Estrecho de Ormuz unos 20 millones de barriles diarios.
Reservas estratégicas de los países de la OCDE
Fuente: Bloomberg.
Es evidente que las reservas estratégicas no salvarán la situación. Es solo una gota en el océano, y la decisión de vender petróleo probablemente ha asustado aún más al mercado. Como resultado, Brent vuelve a acercarse al nivel psicológicamente importante de 100 dólares por barril, lo que podría impulsar al par EURUSD a continuar su tendencia bajista.
La Administración de Información Energética de EE. UU. eleva la previsión del precio medio del crudo del Mar del Norte de 58 a 79 dólares por barril en 2026 y de 53 a 64 dólares por barril en 2027. La EIA entiende que el conflicto en Oriente Medio tendrá consecuencias duraderas. Incluso si termina hoy, la recuperación completa del flujo de petróleo a través del Estrecho de Ormuz tardará mucho tiempo. Basta recordar la situación en el Mar Rojo. Incluso seis meses después del cese de los ataques hutíes, el tráfico no se ha normalizado. Parece que los altos precios del oro negro se mantendrán durante mucho tiempo.
Dinámica de la inflación estadounidense
Fuente: Wall Street Journal.
No sorprende que el EURUSD haya reaccionado con bastante calma a la falta de aceleración de los precios al consumidor en EE. UU. Sus niveles actuales, entre el 2,4% y 2,5%, dejan margen para que la Fed considere bajar los tipos. Sin embargo, los datos de febrero pueden considerarse ahora como referencia. El aumento de las cifras está garantizado debido al alza del Brent. La pregunta es hasta qué punto subirá la inflación estadounidense en el futuro.
La UE prevé que alcance el 3% en Europa y que el crecimiento económico se ralentice 0,4 puntos porcentuales debido al conflicto en Oriente Medio. No se repetirá la crisis energética de 2022. ¿Significa esto que el euro no caerá por debajo de la paridad con el dólar estadounidense? Ya lo veremos.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Por ahora, la estrategia de rebote del EURUSD desde la resistencia en 1,164 sigue funcionando. Los objetivos en 1,145 y 1,135 nadie los ha cancelado. Seguimos manteniendo posiciones cortas en el par de divisas principal y centrándonos en las ventas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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