La Casa Blanca necesita marionetas. La Reserva Federal, que baile al son del presidente de Estados Unidos. BLS, que publique datos favorables para Donald Trump. Estados Unidos se está convirtiendo en Argentina. ¿Necesitan los inversores esto? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La dependencia de los datos es un enfoque obsoleto de la Fed.
- El mercado laboral es más importante que la inflación.
- EE. UU. se está convirtiendo en Argentina y los inversores huyen.
- Comprar EURUSD hacia 1,2 y 1,22 es relevante.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
La Reserva Federal debe ser independiente, pero el nuevo presidente del banco central debe pensar con visión de futuro y no basarse en datos obsoletos. ¿Cuál de las afirmaciones de Scott Bessent es falsa? Probablemente ambas. La Casa Blanca no solo quiere un banco central títere, sino que también pretende manipular las estadísticas. Esto puede acabar mal y hace que los inversores se alejen del dólar estadounidense como del fuego.
¿A qué tipo de visión de futuro se refiere el ministro de finanzas? Las explicaciones las puede dar fácilmente Steven Miran, el candidato propuesto por Donald Trump para el puesto de presidente del FOMC. Miran sostiene que la perspectiva de los funcionarios de la Reserva Federal de que los aranceles impulsarán la inflación y frenarán el crecimiento del PIB es obsoleta. De hecho, la economía estadounidense se beneficiará de los aranceles de importación sin una aceleración notable de los precios.
El titular de la Casa Blanca es el autor de la introducción de tasas a la inversión extranjera en Estados Unidos y del acuerdo de Mar-a-Lago, similar al Acuerdo del Plaza de 1985 sobre intervención coordinada para debilitar el dólar estadounidense. Desde principios de año, el dólar estadounidense se ha debilitado y el mercado de deuda ha estado turbulento, la administración no llevó a cabo las ideas de Steven Miran. Sin embargo, no se puede descartar que alguna vez se hagan realidad.
Dinámica de las posibilidades de los candidatos a la presidencia de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Uno solo no es un ejército. Es poco probable que el candidato de Trump cambie la perspectiva predominante del FOMC. No obstante, cuenta con apoyo en el Comité. Michelle Bowman afirmó que el aparente debilitamiento del mercado laboral compensa los riesgos de aceleración de la inflación. Christopher Waller comparte esta opinión y es uno de los candidatos considerados para sustituir a Jerome Powell.
Mientras tanto, las críticas de Donald Trump a la Reserva Federal podrían parecer justificadas si se presta atención al Banco de Inglaterra. El banco está bajando las tasas en un contexto de inflación más alta que en Estados Unidos.
Dinámica de la inflación y desempleo en Estados Unidos y Reino Unido
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, el mercado laboral y la economía británica en general son más débiles que Estados Unidos. Washington está a punto de recibir estímulos fiscales e inversión, mientras que los laboristas deliberan entre incumplir las normas presupuestarias o las promesas electorales.
Y en las palabras de Bessent también se puede encontrar lógica. ¿Por qué la Fed debería depender de los datos si las estadísticas se falsifican para complacer al presidente de EUA? En Argentina, la inflación oficial se desaceleró del 8,9% al 8,5% entre 2006 y 2007, aunque en realidad se aceleró hasta el 25%. Los datos permitieron al banco central reducir las tasas de interés para complacer al gobierno de turno. Es bien sabido que esta decisión provocó una grave crisis cambiaria.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Si Estados Unidos se convierte en Argentina, no tiene sentido invertir dinero en valores estadounidenses. En cualquier caso, es fundamental diversificar las carteras a favor de los valores europeos. Esto reavivará la idea de un repunte del EURUSD hacia 1,2 y 1,22. La recomendación es comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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