La proximidad de la paz en Oriente Medio ha dejado al dólar estadounidense en una situación desesperada. El fin de los conflictos geopolíticos está provocando una reversión de los activos a sus posiciones iniciales. Volvió el índice USD. ¿No será demasiado pronto? Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los inversores creyeron en la paz en Oriente Medio.
- El fin de semana se produjo una escalada del conflicto.
- Deben considerarse los riesgos en ambos sentidos.
- La reanudación de la guerra es motivo para vender EURUSD desde 1,173.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El acuerdo para poner fin a la guerra está prácticamente cerrado: Irán ha aceptado suspender su programa nuclear indefinidamente y ha anunciado la apertura total del estrecho de Ormuz, mientras que Israel y Líbano están negociando. ¿Está todo bien? ¡Nada de eso! Esto fue el viernes y, en su mayor parte, en la cabeza de Donald Trump. Durante el fin de semana, Estados Unidos capturó un petrolero iraní, y Teherán amenaza ahora con abandonar el diálogo con Washington a última hora.
Los acontecimientos se desarrollan a una velocidad vertiginosa y la situación cambia constantemente, pasando de la desescalada a la escalada y viceversa. No sorprende que el índice USD haya perdido todas sus ganancias debido a la guerra en Oriente Medio y que el EURUSD haya iniciado la semana con una brecha bajista, la segunda consecutiva. La primera se cerró gracias a la retórica conciliadora de Donald Trump. Esta vez, en lugar de una zanahoria, el presidente estadounidense ha optado por el palo. Amenaza con bombardear todas las centrales eléctricas y todos los puentes de Irán si el país no acepta el acuerdo.
Dinámica del dólar estadounidense
Fuente: Bloomberg.
No es difícil entender a los inversores. En las últimas décadas, las crisis geopolíticas han sacudido los mercados, pero luego todo volvía a la normalidad. Hay un patrón que se puede repetir. Por eso, los indicios de un posible fin de la guerra en Oriente Medio han desatado el FOMO, o miedo a perderse una oportunidad. Los índices bursátiles estadounidenses alcanzaron máximos históricos, el rendimiento de los bonos en todo el mundo cayeron y el índice USD se desplomó. Sus avances de marzo se interpretaron como una corrección rutinaria. Nadie ha descartado la debilidad a largo plazo del dólar estadounidense debido a la inestabilidad política, la presión sobre la Reserva Federal y la expansión monetaria.
Dinámica del rendimiento de los bonos
Fuente: Bloomberg.
El problema es que los mercados se han acostumbrado a confiar en Donald Trump, quien a menudo confunde sus deseos con la realidad. Irán califica las exigencias estadounidenses de poco realistas y amenaza con romper las negociaciones. Ya lo hizo hace una semana, pero esta vez se avecina la fecha de vencimiento del alto el fuego de dos semanas.
Si los índices bursátiles estadounidenses se ven afectados por la escalada del conflicto en Oriente Medio, o si la segunda ronda de negociaciones entre Washington y Teherán fracasa, al igual que la primera, la reacción de los pares del dólar en Forex podría ser muy diferente a la de hace una semana. No hay ninguna garantía de que los inversores vuelvan a creer en el discurso de Donald Trump. En ese caso, el líder de la Casa Blanca podría verse obligado a cumplir sus amenazas: bombardear todos los puentes y centrales eléctricas.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, los traders deben tener en cuenta los riesgos en ambos sentidos. Una desescalada del conflicto podría impulsar al EURUSD por encima de 1,1755, lo que permitiría ampliar los largos abiertos en 1,173. Por el contrario, en caso de escalada, convendría pasar a posiciones cortas por debajo de 1,173.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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