La Casa Blanca está creando un entorno favorable para el fortalecimiento del dólar, calificándolo de política de dólar fuerte. Sin embargo, se puede llevar a un caballo al agua, pero es imposible obligarlo a beber. El índice USD podría caer. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La huida de otros activos fortaleció al dólar.
- Una política monetaria fuerte y un dólar fuerte no son lo mismo.
- El índice USD se verá sometido a prueba por informes clave.
- Es relevante comprar EURUSD en la ruptura del nivel 1,1835.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Del amor al odio hay un paso. La primera semana de febrero fue la mejor semana del mes para el dólar estadounidense. El mercado bursátil se vio afectado por las tecnologías de inteligencia artificial, mientras que el oro y el bitcoin estaban cayendo, y los inversores no tuvieron más remedio que buscar refugios seguros. Estos eran bonos del Tesoro y el billete verde. Sin embargo, al final del período de cinco días, todo se había puesto de cabeza. No sorprende que los alcistas del EURUSD hayan lanzado un contraataque.
Dinámica semanal del dólar US
Fuente: Bloomberg.
Las ganancias del dólar estadounidense se debieron, en parte, a la liquidación de posiciones cortas. Al 3 de febrero, las posiciones cortas netas en dólares habían alcanzado su nivel más alto desde julio. Los especuladores se vieron obligados a cerrarlas en busca de activos seguros. Sin embargo, los bajistas del dólar podrían regresar fácilmente, ya que enfrenta una dura prueba con los informes sobre el mercado laboral y la inflación.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
Los expertos de Bloomberg prevén una desaceleración de los precios al consumidor al 2,5%, el desempleo al 4,4% y el crecimiento del empleo a 69 000 puestos. Sin embargo, existe el riesgo de que las nóminas no agrícolas anteriores se revisen a la baja. Esto podría cambiar el calendario previsto de los recortes de tipos de la Fed de junio a abril, lo que debilitaría el dólar estadounidense.
El mercado laboral atraviesa momentos difíciles. La contratación se encuentra en su ritmo más lento desde 2003, excluyendo la crisis económica mundial de 2008-2009 y la pandemia de 2020. Los aranceles obligan a las empresas a optimizar costos y despedir trabajadores. La IA está agravando la situación. Al igual que las tasas de interés, que siguen siendo altas. Si a esto le sumamos el deseo de los empleados de conservar sus empleos, la desaceleración del empleo parece lógica.
La Fed ya ha recortado las tasas preventivamente en tres ocasiones para impulsar el mercado laboral. Sin embargo, si este continúa enfriándose, el banco central no tendrá más remedio que reiniciar el ciclo. Estas son malas noticias para el dólar.
La declaración de Scott Bessent sobre la coherencia entre su retórica y las palabras del presidente de Estados Unidos ejerció presión sobre el dólar US. A finales de enero, Donald Trump celebró la caída del índice USD. Sin embargo, el Secretario del Tesoro se refirió a una política de dólar fuerte. El Secretario del Tesoro señaló que esta política busca crear un marco favorable para la moneda estadounidense, incluyendo políticas fiscales, comerciales, desregulatorias y energéticas. Otro tema es si el dólar aprovechará esta situación. Se puede llevar un caballo al agua, pero no se le puede obligar a beber.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Por lo tanto, el impulso para el dólar estadounidense se ha convertido en un obstáculo, y la preocupación por la debilidad del mercado laboral está permitiendo que el EURUSD suba. Una ruptura de la resistencia en 1,1835 podría ser motivo de compra. Como alternativa, sería mejor mantenerse al margen hasta que se publique un informe importante.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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