Los rumores de una intervención monetaria coordinada tras la cumbre del G7, sumado a los comentarios de Christine Lagarde sobre las oportunidades para el euro, están impulsando al alza las cotizaciones del EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Durante la cumbre del G7, Estados Unidos podría exigir un dólar más débil.
- Christine Lagarde no considera el fortalecimiento del euro una amenaza.
- El mercado de derivados prevé una caída de precios del principal par de divisas.
- Mientras el EURUSD cotice por encima de 1,125, se prioriza la compra.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
Para alcanzar un resultado se requiere el esfuerzo de ambas partes. Si la titular del BCE, Christine Lagarde, califica la fortaleza del euro como una oportunidad y no una amenaza, y Donald Trump afirmando que un dólar fuerte perjudica a los fabricantes estadounidenses, el futuro del EURUSD parece bastante claro. Busque a quien esto le beneficie. Parece que el repunte del principal par de divisas favorece tanto a EE. UU. como a Europa.
No hay humo sin fuego. Esto es lo que decidieron los inversores ante el fortalecimiento del won surcoreano y el yen japonés durante las negociaciones de Washington con Seúl y Tokio. Discutieron cuestiones de política monetaria. Aunque todas las partes intentaron hacer creer a los mercados que no se trataba de ninguna intervención, los inversores han percibido posibles trampas.
Citi anticipa que EUA abogará por una intervención coordinada en el mercado Forex en la cumbre de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G7, siguiendo la estrategia del Acuerdo del Plaza de 1985. Dicen que los aranceles se han reducido significativamente, por lo que Estados Unidos no tiene más remedio que debilitar su propia moneda para igualar la balanza comercial. No sorprende que los riesgos anuales de reversión del dólar estadounidense hayan caído a mínimos históricos.
Dinámica de los riesgos de reversión en el índice USD
Fuente: Bloomberg.
El euro y el yen japonés se consideran los principales beneficiarios de la intervención monetaria coordinada debido a su alto peso en el índice USD. Sumado a los comentarios de Christine Lagarde sobre la pérdida de confianza en el dólar US, que representa más una oportunidad que una amenaza para el EURUSD, esto ha causado que las reversiones de riesgo mensuales para la moneda única alcancen sus niveles más altos en dos décadas (si se excluye el periodo de pandemia COVID-19).
Dinámica de los riesgos de reversión del euro
Fuente: Bloomberg.
Así pues, tanto en el horizonte de inversión a largo plazo como a corto plazo, los mercados esperan que continúe el repunte del EURUSD. A pesar de la divergencia en la política monetaria de los bancos centrales, Deutsche Bank prevé que el par podría alcanzar 1,2. La Fed parece decidida a mantener una postura expectante, mientras que el BCE está abierto a mantener su ciclo de recortes de tipos.
ING considera improbable cualquier cambio en la retórica del G7 sobre política monetaria, sin embargo, si se produce, será otro factor bajista para el billete verde. El EURUSD puede seguir subiendo en medio de compra bajo rumores, al menos hasta que se conozcan los resultados de la cumbre. Posteriormente, es muy probable la venta tras las noticias, como ocurrió con el yen japonés a principios de mayo, en medio de las negociaciones comerciales entre Washington y Tokio.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En estas condiciones, mantener posiciones largas en EURUSD abiertas previamente desde los niveles 1,1065 y 1,1225 se convierte en la estrategia óptima. Los niveles de soporte clave son 1,1285 y 1,125. Un rebote desde estos niveles permitirá aumentar las compras.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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