Los mercados reaccionaron violentamente a la demanda del Departamento de Justicia contra el presidente de la Fed. Sin embargo, poco a poco se calmaron. La impaciencia de Donald Trump puede jugarle una mala pasada. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Casa Blanca corre el riesgo de quedar mal parada en el conflicto con la Fed.
- La Reserva Federal planea mantener las tasas durante mucho tiempo.
- Es poco probable que los datos de inflación sacudan a los mercados.
- Los cortos en EURUSD formadas en 1,169 deben mantenerse.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Cuidado con lo que deseas. La Casa Blanca mediante una demanda del Departamento de Justicia, intentó forzar la salida de Jerome Powell no solo como presidente, sino también como jefe del FOMC. Sin embargo, de hecho, puede suceder lo contrario. Dispuesto a luchar por la independencia de la Fed hasta el final, Powell permanecerá en el Comité después de mayo, privando a Donald Trump de la oportunidad de conseguir otro puesto para su títere. El presidente está ansioso por bajar las tasas lo antes posible, pero en realidad podrían subir.
Según los gestores de activos de PIMCO, PGIM y DWS Group, los cargos penales contra Jerome Powell podrían desestabilizar el mercado de deuda estadounidense. Los inversores exigirán primas de riesgo más altas y mantendrán altos la rentabilidad de los bonos del Tesoro, encareciendo las hipotecas y otros créditos y ralentizando la economía estadounidense.
Reacción del mercado de deuda de EEUU ante las amenazas a la independencia de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Donald Trump quiere nombrar a alguien para la presidencia de la Fed que tenga la intención de debilitar seriamente la política monetaria. Sin embargo, podría no recibir el apoyo del Senado. Varios republicanos han declarado que no votarán por el candidato del presidente hasta que se resuelva la demanda contra Jerome Powell. Controlan la cámara alta del Congreso con 53 votos frente a los 47 de los demócratas. Por lo tanto, bastan unas pocas personas para bloquear a cualquier candidato.
La reacción del EURUSD ante la demanda judicial contra Jerome Powell fue violenta, pero poco a poco el par hizo lo que tenía que hacer: dar un paso atrás. Los inversores recordaron la estrategia de trading TACO, o "Trump siempre retrocede". Además, es poco probable que la postura de la Fed cambie significativamente en los próximos meses. Ahora es más probable que el presidente de la Fed vote por mantener las tasas sin cambios que por reducirlas. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que la política monetaria está bien posicionada. Utilizó esta frase en 2025, cuando el banco central mantuvo los costos de financiación sin cambios durante ocho meses.
La tormenta ha pasado, los mercados vuelven a su estado natural, marcado por la pausa en el ciclo de expansión monetaria de la Fed, que, dadas unas tasas aún muy elevadas, otorga al dólar estadounidense una ventaja innegable.
Dinámica de la inflación en EUA
Fuente: Bloomberg.
¿Podrán cambiar algo los datos de inflación de EE. UU. de diciembre? Solo en el caso de un rápido crecimiento de los indicadores, lo que supondría una ventaja adicional para el billete verde. En caso de un lento proceso de desinflación, todo encajará en los planes de la Fed de mantener los tipos altos durante un largo periodo. Los expertos de Bloomberg prevén una aceleración del IPC subyacente del 2,6% al 2,7%.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, la puesta en escena de la Casa Blanca no cambia la esencia del panorama. El dólar estadounidense ha tenido la oportunidad de fortalecerse durante la pausa de la Fed. Los cortos en EURUSD formados desde 1,1795 y 1,175 y acumulados desde 1,169 deben mantenerse.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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