Рынки бурно отреагировали на иск Министерства юстиции против председателя ФРС. Однако постепенно успокоились. Нетерпеливость Дональда Трампа может сыграть с ним злую шутку. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Белый дом рискует сесть в лужу в конфликте с ФРС.
- Федрезерв намерен долго держать ставки.
- Данные по инфляции вряд ли потрясут рынки.
- Наращенные от 1,169 шорты по EURUSD следует держать.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Бойся своих желаний. Белый дом иском Министерства юстиции хотел заставить Джерома Пауэлла уйти с поста не только председателя, но и главы FOMC. Однако по факту может случится обратное. Готовый идти за независимость ФРС до конца чиновник останется в составе Комитета после мая, лишая Дональда Трампа возможности заполучить еще одно кресло для своей марионетки. Президенту не терпится как можно быстрее снизить ставки, однако по факту они могут вырасти.
По мнению управляющих активами PIMCO, PGIM и DWS Group, обвинения Джерома Пауэлла в преступлениях могут дестабилизировать долговой рынок США. Инвесторы будут требовать большей премии за риск и поддерживать доходность трежерис на высоком уровне. Это делает ипотечные и другие кредиты дорогими и замедляет экономику США.
Реакция рынка долга США на угрозы независимости ФРС
Источник: Bloomberg.
Дональд Трамп хочет назначить на пост председателя ФРС человека, намеренного серьезно ослабить денежно-кредитную политику. Однако по факту он может не получить поддержку Сената. Ряд республиканцев заявили, что не будут голосовать за кандидата президента, пока не решится вопрос с иском против Джерома Пауэлла. Они контролируют верхнюю палату Конгресса 53 голосами против 47 у демократов. Достаточно нескольких человек, чтобы заблокировать любого кандидата.
Реакция EURUSD на судебный иск против Джерома Пауэлла была бурной, однако постепенно пара сделала то, что должна была сделать – шаг назад. Инвесторы вспомнили о торговле TACO или "Трамп всегда отступает". Кроме того, вряд ли в ближайшие месяцы позиция ФРС серьезно изменится. Председатель Федрезерва теперь скорее проголосует за сохранение ставок, чем за их снижение. Президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что денежно-кредитная политика хорошо позиционируется. Эту фразу он использовал в 2025, когда центробанк держал стоимость заимствований на одном уровне на протяжении восьми месяцев.
Буря прошла, рынки возвращаются к родным пенатам. К паузе в цикле монетарной экспансии ФРС, которая в силу все еще очень высоких ставок дает американскому доллару неоспоримое преимущество.
Динамика инфляции в США
Источник: Bloomberg.
Способен ли что-то изменить релиз данных по инфляции в США за декабрь? Только в случае бурного роста индикаторов, что станет дополнительным козырем гринбэка. В случае вялотекущего дезинляционного процесса все будет вписываться в планы ФРС по длительному удержанию ставок на высоком уровне. Эксперты Bloomberg ожидают ускорения базового CPI с 2,6% до 2,7%.
Торговый план по EURUSD на неделю
На мой взгляд, разыгранное Белым домом театральное представление не меняет сути. Доллар США получил возможность укрепиться на фоне паузы ФРС. Сформированные от 1,1795 и 1,175 и наращенные от 1,169 шорты по EURUSD следует удерживать.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
