Mientras el mercado de acciones vende la noticia del acuerdo comercial entre EEUU y China, la reticencia de la inflación estadounidense para repuntar se percibe como un signo de fragilidad económica y un lastre para el dólar. Hablemos de este tema y elaboremos un plan de negociación para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los aranceles estadounidenses contra China no volverán a subir.
- El informe de inflación indica un enfriamiento de la economía.
- Aumentan las posibilidades de que la Fed flexibilice su política monetaria.
- Comprar EURUSD con objetivos en 1,16 y 1,2 es relevante.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
El espectáculo ha terminado, el público puede irse. Donald Trump anunció la conclusión de un acuerdo con China. Según él, los aranceles estadounidenses sobre las importaciones procedentes de China ascenderán al 55%, incluyendo los aranceles anteriores, mientras que los aranceles chinos serán del 10%. El secretario de Comercio, Howard Lutnick, declaró que los aranceles no se incrementarán más. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, indicó que el plazo de 90 días para los países que negocian de buena fe con EE. UU. podría ampliarse. La venta del S&P 500 permitió al EURUSD continuar el ataque iniciado tras los datos del IPC.
Dinámica de los ingresos arancelarios de EEUU
Fuente: Wall Street Journal.
En mayo, EE. UU. recaudó $22 000 millones por aranceles, lo que representa un 42% más que en abril. Aunque estas cifras están lejos de las declaradas por Donald Trump, se trata de valores récords. Al mismo tiempo, los envíos desde China a EEUU cayeron en abril a 24 000 millones de dólares, el nivel más bajo desde 2010. Cabe destacar que, a menor base, menos ingresos. No es viable financiar el proyecto de ley de recortes fiscales de Trump. Esto crea un dolor de cabeza para el billete verde.
Dinámica de las importaciones estadounidenses
Fuente: Wall Street Journal.
Otro problema es el enfriamiento de la economía debido a los aranceles. En mayo, la inflación en Estados Unidos no se aceleró como se preveía. Un modesto aumento en el crecimiento de los precios al consumidor, del 2,3% al 2,4% y una inflación subyacente anclada en el 2,8%, decepcionaron a los expertos de Bloomberg. La principal razón citada es el debilitamiento de la demanda interna, lo que empuja a la Fed a flexibilizar la política monetaria. El mercado de derivados elevó las probabilidades de tres o más recortes en la tasa de los fondos federales en 2025 del 22% al 28%. La probabilidad de un solo acto de expansión monetaria se redujo del 39% al 31%.
Dinámica de la inflación en EUA
Fuente: Wall Street Journal.
El repunte del EURUSD se vio impulsado por los comentarios del presidente y su equipo. Donald Trump volvió a instar a la Fed a reducir los tipos de interés en 1 punto porcentual. El vicepresidente J.D. Vance calificó de negligencia la reticencia del banco central a flexibilizar la política monetaria.
Si los aranceles no suben y la inflación sigue desacelerándose por el enfriamiento del mercado laboral, es probable que la Fed tenga que reanudar su ciclo de expansión monetaria. Por otro lado, el BCE parece haberlo terminado. Según el economista jefe Philip Lane, la agresiva reducción del tipo de depósito era necesaria para evitar que la inflación cayera por debajo del objetivo del 2% durante un período prolongado.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Los bancos centrales de ambos lados del Atlántico tienen posturas diferentes y la divergencia en la política monetaria crea un viento de cola para el EURUSD. El retroceso a la tendencia alcista permitió abrir largos de 1,1065, 1,1225 y 1,1445. Los objetivos anunciados anteriormente en 1,16 y 1,2 siguen vigentes. La recomendación es mantener y acumular posiciones largas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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