نشانه‌های سرد شدن بازار کار و کند شدن تورم، موضع اعضای متمایل به سیاست‌های انبساطی در FOMC را تقویت کرده است. بازار آتی با احتمال 89٪ انتظار کاهش نرخ بهره فدرال در دسامبر را دارد که فشار بر دلار آمریکا را افزایش داده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- شرایط تجاری و پوشش ریسک (هجینگ) از یورو پشتیبانی می‌کنند.
- سرد شدن بازار کار آمریکا و کند شدن تورم فشار بر دلار وارد می‌کند.
- بازار آتی انتظار دارد فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد.
- تا زمانی که EUR/USD بالای 1.162 باقی بماند، معاملات خرید قابل بررسی هستند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
یورو در همه جبهه‌ها در حال پیشروی است. کاهش قیمت انرژی شرایط تجاری منطقه یورو را به بهترین سطح امسال رسانده و کاهش هزینه‌های پوشش ارزی نیز رشد جفت‌ارز EUR/USD را تقویت کرده است. سرمایه‌گذاران اروپایی برای رالی کریسمس در شاخص S&P 500 آماده می‌شوند و برای پوشش ریسک دلار را می‌فروشند. فشار بر دلار در حال افزایش است، زیرا شواهد قانع‌کننده‌ای وجود دارد که نرخ بهره فدرال باید کاهش یابد.
اشتغال بخش خصوصی بر اساس گزارش ADP در نوامبر به‌طور غیرمنتظره‌ای 32,000 واحد کاهش یافت، در حالی‌که تحلیلگران وال‌استریت ژورنال افزایش 40,000 واحدی را پیش‌بینی کرده بودند. با وجود اینکه شاخص PMI خدمات از ISM به بالاترین سطح 9 ماهه رسید، شاخص قیمت به پایین‌ترین سطح از آوریل سقوط کرد.
اشتغال بخش خصوصی آمریکا
منبع: Bloomberg.
اعضای متمایل به سیاست‌های انبساطی در FOMC از سرد شدن بازار کار و کند شدن تدریجی تورم بهره می‌برند. آن‌ها بر این باورند که حفظ نرخ‌های بهره بالا منجر به جهش بیکاری خواهد شد و این روند ممکن است غیرقابل‌کنترل شود. در مورد قیمت‌های مصرف‌کننده، شتاب اخیر موقتی است. در مقابل، اعضای متمایل به سیاست‌های انقباضی نگران تورم هستند، اما نشانه‌های کند شدن تورم باعث شده موضع محتاطانه‌تری در پیش بگیرند.
شاخص مدیران خرید بخش خدمات و شاخص قیمت
منبع: Bloomberg.
در نتیجه، احتمال کاهش سیاست پولی در دسامبر به 89٪ رسید. بازار آتی تقریباً مطمئن است که نرخ بهره فدرال به 3.75٪ کاهش خواهد یافت؛ موضوعی که در کنار انفعال بانک مرکزی اروپا شرایط ایده‌آلی برای خریداران EUR/USD ایجاد می‌کند.
بر اساس گفته کریستین لاگارد، تورم منطقه یورو در ماه‌های آینده نزدیک به هدف 2٪ باقی خواهد ماند. ریسک‌ها دوطرفه هستند، زیرا عدم قطعیت در سیاست تجاری ادامه دارد. قیمت‌های مصرف‌کننده در نوامبر به 2.2٪ افزایش یافت و شاخص اصلی به 2.4٪ رسید که اقتصاددان ارشد فیلیپ لین را نگران نکرد. طبق برآورد او، تقویت 10٪ یورو شاخص CPI را طی سه سال 0.6٪ کاهش می‌دهد و بیشترین اثر پس از یک سال احساس می‌شود. در سال 2025، نرخ EUR/USD تاکنون 12٪ افزایش یافته است.
رالی این جفت‌ارز اصلی احتمالاً در پایان سال شتاب خواهد گرفت اما در ابتدای 2026 کند خواهد شد. بر اساس گزارش جی‌پی مورگان، EUR/USD در سال 2026 تنها تا 1.2 افزایش خواهد یافت، زیرا رشد قوی‌تر اقتصاد آمریکا دلار را تقویت خواهد کرد. این بانک بر این باور است که ضعف دلار ناشی از رشد سریع‌تر خارج از آمریکا، کسری بودجه و تجاری، و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال است.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
به نظر می‌رسد روند صعودی در نرخ EUR/USD همچنان قوی است. تا زمانی که یورو بالای 1.162 معامله می‌شود، می‌توان معاملات خرید را باز کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
