تلاش برای بازگرداندن شکوه گذشته معمولاً پایان خوبی ندارد. جهان تغییر میکند، در حالی که خاطرات "روزهای خوب قدیم" فقط دل مسنترها را آرام میکند. تعرفههایی شبیه دهه 1930 و فشارهایی بر فدرال رزرو مانند دهه 1940 میتواند دلار آمریکا را به نابودی بکشاند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EURUSD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ایالات متحده هنوز هم نمیتواند از واردات چینی صرفنظر کند.
- کاخ سفید به فشار بر فدرال رزرو ادامه خواهد داد.
- کاهش شکاف رشد تولید ناخالص داخلی بین آمریکا و اتحادیه اروپا برای دلار منفی است.
- شکست سطح 1.164 میتواند سیگنالی برای تقویت معاملات خرید EURUSD باشد.
تحلیل بنیادی هفتگی دلار
بازگشت به آینده — رؤسای جمهور روسیه و آمریکا در یک چیز مشترکند: هر دو بر این باورند که زندگی در گذشته بهتر بوده است. خورشید روشنتر میتابید، چمنها سبزتر بودند. در نتیجه، یکی در رویای احیای یک امپراتوری است و دیگری در پی بازگشت به "دوران طلایی آمریکا". تعرفهها اکنون به بالاترین سطح از دهه 1930 رسیدهاند. کاخ سفید نیز همانند دهه 1940 دوباره به فدرال رزرو فشار میآورد تا نرخ بهره را پایین نگه دارد و هزینه استقراض دولت را کاهش دهد.
مراقب آرزوهایت باش! ذهنیتی که میگوید "قدیمها بهتر بود" شاید برای افراد مسن آرامشبخش باشد، اما برای اقتصاد کارایی ندارد. جهان تغییر کرده است. تعرفهها به آمریکا آسیب بیشتری میزنند تا چین. واردکنندگان آمریکایی وابستگی بسیار بیشتری به کالاهای چینی دارند تا صادرکنندگان چینی به بازار آمریکا. تغییر و گسترش زنجیرههای تأمین جهانی نیز این موضوع را تأیید میکند، حتی با وجود کاهش صادرات به آمریکا در پی تعرفههای 55٪.
صادرات چین به آمریکا
منبع: Bloomberg.
ترکیب کنترل پکن بر مواد معدنی کمیاب و حساسیت دونالد ترامپ به عملکرد بازار سهام آمریکا، به چین قدرت چانهزنی بالایی در مذاکرات تجاری داده است. جای تعجب نیست که دو طرف اوایل امسال به سرعت به تفاهم رسیدند. خوشبینی نسبت به کاهش تنشهای تجاری باعث شد سرمایهگذاران از معاملات TACO به سمت خرید داراییهای آمریکایی بازگردند. هم سهام و هم دلار در حال افزایشاند. اما پرسش اینجاست: فروشندگان EURUSD تا چه زمانی میتوانند از این وضعیت لذت ببرند؟
بر اساس دیدگاه مورگان استنلی، این روند پایدار نخواهد بود. با نزدیک شدن به دور بعدی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، احتمالاً دلار ضعیف خواهد شد. همچنین کاهش فاصله رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا و سایر مناطق (از جمله منطقه یورو) فشار بیشتری بر شاخص دلار وارد میکند. اگر کاهش نقش دلار به عنوان پناهگاه امن و ابزار پوشش ریسک برای سرمایهگذاران خارجی در سهام آمریکا را نیز اضافه کنیم، چشمانداز EURUSD بسیار روشنتر خواهد شد.
هزینههای خدمات بدهی آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
بهنظر من، هیچکدام از طرفین قصد عقبنشینی از جاهطلبیهای خود را ندارند. جنگ در اروپای شرقی ادامه خواهد داشت، تعرفهها حذف نخواهند شد و دونالد ترامپ هر کاری خواهد کرد تا فدرال رزرو را به کاهش نرخ بهره بیشتر وادار کند. این امر همچنین بار بهره دولت را کاهش میدهد — باری که اکنون از 1 تریلیون دلار گذشته و از کل هزینههای دفاعی و امنیت ملی بیشتر است.
من با دیدگاه مورگان استنلی موافقم. تعرفهها به تدریج اقتصاد آمریکا را سرد کرده و شکاف رشد آن را با سایر مناطق کاهش میدهند. ادامه فشار کاخ سفید بر فدرال رزرو روند تسهیل پولی را تسریع کرده و موانع بیشتری برای دلار ایجاد میکند.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EURUSD
اگرچه معاملات خرید EURUSD که از سطح 1.16 باز شدهاند ناپایدار به نظر میرسند، اما حرکت دوباره به بالای 1.164 میتواند دلیل خوبی برای افزودن به این موقعیتها باشد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
