گزارش شاخص مدیران خرید بخش خدمات نخستین نشانههای رکود تورمی را در اقتصاد آمریکا آشکار کرد. این موضوع فدرال رزرو را در موقعیت بسیار دشواری قرار میدهد. سایر بانکهای مرکزی نیز وضعیت بهتری ندارند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- چیزی به پایان اولتیماتوم آمریکا به ایران نمانده است.
- رکود تورمی در اقتصاد آمریکا در حال شکلگیری است.
- فدرال رزرو نسبت به سایر بانکهای مرکزی در موقعیت بهتری قرار دارد.
- شکست سطوح 1.152 و 1.149 به سمت پایین، سیگنالی برای فروش EUR/USD است.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
برنده همهچیز را از آن خود میکند. دونالد ترامپ بر این باور است که آمریکا باید بابت گذر نفتکشها از تنگه هرمز کارمزد دریافت کند، زیرا خود را برنده این درگیری میداند. با این وجود، در حال حاضر ایران کنترل رفت و آمد از این تنگه را در دست دارد و به برخی کشورها از جمله عراق در ازای دریافت هزینه اجازه گذر میدهد. تهران پیشنهاد میانجیها برای آتشبس 45 روزه را رد کرد و همین موضوع باعث شد EUR/USD پس از یک رشد محدود، کاهش یابد.
زمان در حال پایان است. اولتیماتوم دونالد ترامپ روز سهشنبه به پایان میرسد، هرچند امید میرود بار دیگر تمدید شود. حملات به زیرساختهای انرژی ایران میتواند قیمت نفت و گاز را بیش از پیش افزایش داده و تورم در آمریکا را تشدید کند. این امر با وعدههای انتخاباتی کاخ سفید در تضاد است و ریسک شکست جمهوریخواهان در انتخابات میاندورهای را افزایش میدهد.
در واقع، نخستین نشانههای رکود تورمی هماکنون در حال ظهور هستند. شاخص قیمتی مدیران خرید بخش خدمات در ماه مارس با سریعترین نرخ در 14 سال گذشته افزایش یافت، در حالی که شرایط بازار کار ضعیف شده است. این موضوع به کاهش فعالیتهای تجاری—که یک شاخص پیشرو اقتصادی است—منجر شده است.
پویایی قیمتها و اشتغال در بخش خدمات آمریکا
منبع: Bloomberg.
رکود تورمی یکی از نامطلوبترین سناریوها برای فدرال رزرو است. تورم بالا معمولاً نیازمند افزایش نرخ بهره است، در حالی که احتمال رکود اقتصادی به کاهش نرخ بهره نیاز دارد. بانک مرکزی میان این فشارهای متضاد گرفتار شده و بازارهای آتی انتظار دارند نرخهای بهره بدون تغییر باقی بمانند. احتمال کاهش نرخ بهره بهسرعت در حال کاهش است که این امر از دلار آمریکا پشتیبانی میکند.
احتمال تغییر نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
برتری دلار در بازار فارکس ممکن است در نگاه نخست عجیب به نظر برسد، زیرا بازار مشتقات انتظار اقدامات تهاجمیتری از سوی بانکهای مرکزی اروپا دارد. بر اساس پیشبینیها، نرخ سپرده بانک مرکزی اروپا ممکن است 75 واحد افزایش یابد و نرخ ریپو بانک انگلستان نیز حدود 50 واحد رشد کند. پیش از درگیری در خاورمیانه، بازارها انتظار هیچ تغییری از سوی فرانکفورت نداشتند و حتی دو مرحله کاهش نرخ بهره از سوی لندن را پیشبینی میکردند.
با این حال، مقابله با تورم ناشی از افزایش قیمت نفت از طریق سیاست پولی انقباضی میتواند اشتباه باشد. بانکهای مرکزی در کنترل تقاضای بیش از حد موفق عمل میکنند، همانگونه که پس از همهگیری دیده شد. اما بحران کنونی بازار نفت ناشی از کمبود عرضه است. افزایش نرخ بهره در چنین شرایطی میتواند ضربهای دیگر به اقتصادها وارد کند.
رویکرد محتاطانهتر فدرال رزرو منطقیتر به نظر میرسد و اقتصاد آمریکا نیز در برابر بحران انرژی مقاومتر است. این موضوع، همراه با افزایش تقاضا برای داراییهای امن در شرایط تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی، به پشتیبانی از دلار آمریکا ادامه میدهد.
EUR/USD برنامه معاملاتی هفتگی
اصلاح قیمت EUR/USD تا محدوده 1.157 فرصت مناسبی برای ورود به معاملات فروش ایجاد کرده است. ناتوانی این جفتارز در حفظ سطح بالای 1.152 و 1.149 به معاملهگران اجازه میدهد موقعیتهای فروش خود را افزایش دهند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
