آیا دونالد ترامپ از سخنرانی جروم پاول راضی است؟ احتمالاً بله. رئیس فدرال رزرو سیگنالی از تغییر در سیاست پولی داد که باعث رشد شاخص S&P 500 و افت دلار آمریکا شد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بازار کار ضعیف باعث کند شدن تورم خواهد شد.
- فدرال رزرو قصد دارد نرخ بهره را کاهش دهد.
- ریسکهای بازگشت روند، نشانهای از افت دلار هستند.
- معاملات خرید جفتارز EURUSD را میتوان با اهدافی در سطوح 1.2 و 1.22 در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
قویترین فولاد با آتش آبدیده میشود. آیا جروم پاول نتوانسته از آتش گذر کند، یا واقعاً شرایط اقتصادی بهگونهای پیش میرود که نرخهای بهره بالا تبدیل به یک بار سنگین شدهاند؟ در سمپوزیوم جکسون هول، سخنرانی رئیس فدرال رزرو به سرمایهگذاران اجازه داد تا شاخصهای سقوطکرده سهام آمریکا را خریداری کنند؛ از این رو آسیب بیشتری به دلار آمریکا وارد شد. جفتارز EURUSD از سطح 1.17 گذر کرد و احتمالاً روند صعودی خود را از سر خواهد گرفت.
جروم پاول رویکرد محتاطانه فدرال رزرو را تغییر داد. او گفت ضعف بازار کار میتواند اثر تعرفهها بر تورم را خنثی کند و زمینهای برای تنظیم سیاست پولی فراهم آورد. دویچه بانک این رویکرد را "یکبار کاهش بده، بعد ببین چه میشود" نامید. بلومبرگ بر این باور است که جهش شاخص PCE در جولای، همراه با دادههای قوی بازار کار در آگوست، میتواند اعتماد سرمایهگذاران به ازسرگیری سیاست انبساطی را ضعیف کند.
حقوق و دستمزد غیرکشاورزی و تورم ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
مفهوم جدید رئیس فدرال رزرو تعادلی میان سیاستگذاران تندرو و محتاط در کمیته FOMC ایجاد کرده و شکافهای درون کمیته را کاهش داده است. این تحول مسیر را برای دورهای پایدار از نرخهای بهره پایین هموار میکند. با توجه به اظهارات جروم پاول، بهنظر میرسد این روند طولانیمدت خواهد بود، نه شتابزده. با بدتر شدن وضعیت اشتغال، فدرال رزرو دلایل بیشتری برای ادامه چرخه انبساط پولی خواهد داشت.
بازار کار آمریکا هم تحولات مثبت داشته است و هم منفی. نرخ بیکاری ثابت مانده و کارفرمایان تمایلی به اخراج کارکنان ندارند. اما متأسفانه، آنها علاقهای به استخدام نیروهای جدید نیز نشان نمیدهند. در نتیجه، حتی تعداد کمی اخراج میتواند منجر به افزایش قابلتوجه نرخ بیکاری شود. مسئله بیکاری احتمالاً ادامه خواهد داشت و ممکن است با رکود اقتصادی همزمان شود.
نظر دونالد ترامپ درباره سخنرانی جروم پاول در جکسون هول و واکنش بازار چیست؟ رئیسجمهور آمریکا فشار خود بر فدرال رزرو را افزایش داده و اعلام کرده که قصد دارد برکناری لیزا کوک از سمت عضو کمیته FOMC را بهدلیل اتهام تقلب در وام مسکن بررسی کند. اهداف دولت آمریکا شامل کاهش نرخ بهره، تحریک اقتصاد و افزایش محبوبیت ترامپ است. برای رسیدن به این اهداف، ممکن است رویکردهای مختلفی در نظر گرفته شود و مقامات FOMC باید یا همکاری کنند یا استعفا دهند.
بازگشت ریسک دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
آیا جروم پاول تسلیم شده است؟ سرمایهگذارانی که در انتظار سخنرانی رئیس فدرال رزرو برای بازگشت به دلار آمریکا بودند، دیدگاه خود را بهطور قابلتوجهی اصلاح کردهاند. پیش از رویداد جکسون هول، احتمال بازگشت روند دلار به بالاترین سطح یکماهه رسیده بود. با این وجود، خطر افت ناگهانی بهدلیل تغییر قریبالوقوع در سیاست پولی FOMC وجود دارد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
سرمایهگذاران نسبت به ادامه رشد نرخ EURUSD خوشبین هستند. در همین راستا، خرید جفتارز EURUSD به هنگام اصلاحها با اهداف پیشین 1.2 و 1.22 قابل بررسی است.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
