داده‌های قدرتمند اقتصادی آمریکا می‌تواند موجب اصلاح قیمت در جفت‌ارز EUR/USD شود. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، که ناشی از نگرانی‌ها درباره تشدید تورم است، احتمالاً از دلار آمریکا پشتیبانی خواهد کرد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- رئیس‌جمهور آمریکا یک چیز می‌خواهد، اما ممکن است نتیجه چیز دیگری باشد.
- FOMC متمایل به سیاست‌های انبساطی می‌تواند به تقویت دلار منجر شود.
- وقفه طولانی‌مدت فدرال رزرو از دلار پشتیبانی خواهد کرد.
- معاملات فروش بازشده روی EUR/USD در سطح 1.1795 می‌توانند حفظ شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دونالد ترامپ خواهان کاهش نرخ بهره فدرال به 1٪، ضعیف شدن دلار، و ثبت رکوردهای جدید در شاخص‌های سهام است. برای دستیابی به این هدف، رئیس‌جمهور آمریکا قصد دارد اعضای متمایل به سیاست‌های انبساطی بیشتری را به کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) بیفزاید که تحت رهبری رئیس جدید فدرال رزرو خواهند بود. با این حال، تلاش‌های گسترده رهبر آمریکا ممکن است نتیجه‌ای کاملاً معکوس داشته باشد.
اگرچه فدرال رزرو نرخ‌های کوتاه‌مدت را کنترل می‌کند، اما اقدامات آن و انتظارات بازار از این اقدامات بر بازده اوراق خزانه‌داری تأثیر می‌گذارد. همین بازده‌ها هستند که هزینه تأمین بدهی ملی را تعیین می‌کنند. اسکات بسنت زمانی که به‌عنوان وزیر خزانه‌داری منصوب شد، قصد داشت بازده اوراق 10ساله را در چارچوب سیاست "3-3-3" به 3٪ کاهش دهد. دو عدد دیگر این سیاست به تولید نفت و رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا مربوط می‌شد.
نرخ بهره فدرال رزرو و بازده اوراق 10ساله خزانه‌داری
منبع: Wall Street Journal.
انتظارات برای کاهش تهاجمی نرخ بهره فدرال در شرایطی که اقتصاد آمریکا قوی است، می‌تواند به افزایش بازده اوراق خزانه‌داری منجر شود، نه کاهش آن. سرمایه‌گذاران از خطر بازگشت تورم افسارگسیخته، مشابه دهه 1970، نگران هستند. در آن دوره، تحت فشار رئیس‌جمهور ریچارد نیکسون، رئیس وقت فدرال رزرو، آرتور برنز، سیاست پولی را به‌شدت انبساطی کرد که نتیجه آن جهش قیمت‌ها و در نهایت رکود دو‌مرحله‌ای در اقتصاد آمریکا بود.
شاخص‌های سهام و دلار آمریکا نسبت به بازده اوراق خزانه‌داری بسیار حساس هستند. افزایش بازده اوراق، هزینه‌های شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500 را بالا می‌برد، سودآوری آن‌ها را کاهش می‌دهد و باعث افت بازار سهام می‌شود. در مقابل، دلار آمریکا می‌تواند تقویت شود، زیرا دارایی‌های آمریکایی برای سرمایه‌گذاران خارجی جذاب‌تر می‌شوند. این امر به ورود سرمایه به آمریکا و رشد شاخص دلار منجر خواهد شد. با این حال، در هفته کریسمس، شاخص دلار بدترین عملکرد خود از ماه ژوئن را ثبت کرد که ناشی از کاهش بازده اوراق بود.
عملکرد هفتگی دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
از این رو، حتی اگر دلار آمریکا در کوتاه‌مدت به دلیل موضع انبساطی‌تر FOMC ضعیف شود، احتمالاً در ادامه مسیر خود را بازیابی خواهد کرد. افزون بر این، اگرچه رئیس فدرال رزرو نفوذ قابل‌توجهی بر FOMC دارد، اما فدرال رزرو یک نهاد تک‌نفره نیست.
داده‌های قدرتمند اقتصادی آمریکا می‌توانند از دلار حمایت کنند و فدرال رزرو را وادار سازند تا وقفه در چرخه انبساط پولی را تمدید کند. بازار معاملات آتی احتمال کاهش نرخ بهره در ماه مارس را 51٪ برآورد می‌کند، اما اگر این کاهش به آوریل موکول شود، اختلاف بازده اوراق آمریکا و آلمان همچنان بالا باقی خواهد ماند و این موضوع به نفع فروشندگان EUR/USD خواهد بود.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
آینده دلار آمریکا به دلیل واگرایی سیاست‌های پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا و همچنین کاهش شکاف رشد اقتصادی میان آمریکا و منطقه یورو چندان شفاف نیست. با این حال، اصلاح قیمت در جفت‌ارز EUR/USD احتمالاً ادامه‌دار خواهد بود و معاملات فروش بازشده در سطح 1.1795 می‌توانند حفظ شوند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
