دلار ممکن است در صورت دستیابی آمریکا و ایران به توافق، به‌عنوان یک دارایی امن با موج فروش مواجه شود. با این حال، همچنان یک ارز با بازدهی بالاست و افزایش اشتهای ریسک جهانی می‌تواند از این دسته دارایی‌ها حمایت کند. بیایید شرایط را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- احتمالاً تورم بالا همچنان پابرجا خواهد ماند.
- بعید است قیمت نفت بیش از حد کاهش یابد.
- دلار از جایگاه خود به‌عنوان دارایی امن سود خواهد برد.
- معاملات فروش و خرید EUR/USD را می‌توان به‌ترتیب در سطوح 1.1615 و 1.1655 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
آمریکا اصرار دارد که جهش قیمت مصرف‌کننده ناشی از شوک نفتی موقتی است. انتظار می‌رود پس از یک یا دو گزارش تورمی صعودی، روند تورم به‌تدریج نزولی شود. چنین دیدگاهی می‌تواند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را توجیه کرده و زمینه را برای رشد EUR/USD فراهم کند. با این حال، بانک‌های مرکزی دیدگاه متفاوتی دارند.
کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام کرد که مرز میان تورم موقتی و پایدار چندان شفاف نیست. یک شوک موقتی می‌تواند در صورت تأثیرگذاری بر دستمزدها، انتظارات تورمی و سیاست‌های قیمت‌گذاری شرکت‌ها، به تورمی دائمی تبدیل شود. بانک‌های مرکزی این مسئله را “اثرات ثانویه” می‌نامند. این موضوع به مدت‌زمان بالا ماندن قیمت نفت بستگی دارد. در همین حال، حتی در صورت پایان درگیری خاورمیانه نیز بعید است قیمت نفت برنت به‌شدت کاهش یابد.
قراردادهای آتی نفت خام
منبع: Wall Street Journal.
قیمت نفت برنت برای نخستین بار طی سه هفته گذشته به زیر 100 دلار به ازای هر بشکه سقوط کرد که ناشی از خوش‌بینی نسبت به توافق آمریکا و ایران بود. با این وجود، بازار قراردادهای آتی همچنان نشان‌دهنده تداوم قیمت‌های بالا در بلندمدت است. قیمت‌گذاری این قراردادها همان سطوح یک ماه پیش را نشان می‌دهد؛ زمانی که مذاکرات واشنگتن و تهران هیچ نشانه‌ای از پیشرفت نداشت. انتظار می‌رود نفت برنت تا پایان سال 2026 در سطح 83 دلار و طی 12 ماه آتی در محدوده 76 دلار معامله شود.
از جمله دلایل اصلی این موضوع می‌توان به احتیاط مالکان کشتی هنگام گذر از تنگه هرمز حتی پس از اعلام بازگشایی کامل آن، و همچنین روند طولانی بازسازی تولید در کشورهای حوزه خلیج فارس اشاره کرد. زیرساخت‌های این کشورها آسیب شدیدی دیده‌اند.
اگر قیمت نفت پس از پایان درگیری خاورمیانه، آن‌طور که آمریکا می‌خواهد، به‌شدت کاهش نیابد، نباید انتظار افت قابل‌توجه تورم در آمریکا را نیز داشت. بازار مشتقات طی هفته گذشته احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2026 را از 60٪ به 47٪ کاهش داده، در حالی که احتمال کاهش نرخ بهره تنها 0.6٪ برآورد می‌شود. تمرکز اصلی همچنان بر حفظ وضعیت کنونی است. با این حال، اختلاف نرخ بهره میان آمریکا و اروپا همچنان بالا باقی مانده که به نفع فروشندگان EUR/USD است.
کردی آگریکول بر این باور است که هنوز برای کنار گذاشتن دلار زود است. بر اساس نظریه “لبخند دلار”، این ارز می‌تواند با افزایش اشتهای ریسک جهانی، از جایگاه خود به‌عنوان دارایی امن سود ببرد.
با این حال، اگر تنش‌های خاورمیانه کاهش یابد، دلار آمریکا ممکن است بخشی از حمایت ناشی از تقاضای دارایی امن را از دست بدهد. در چنین شرایطی، رشد کوتاه‌مدت EUR/USD منطقی به نظر می‌رسد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
تا زمانی که نتیجه توافق آمریکا و ایران مشخص نشده، معامله‌گران بهتر است یا خارج از بازار بمانند یا در صورت شکست محدوده تثبیت کوتاه‌مدت وارد معامله شوند. اگر قیمت از مقاومت 1.1655 گذر کند، می‌توان معاملات خرید را در نظر گرفت؛ در حالی که افت به زیر پشتیبانی 1.1615 می‌تواند سیگنال مناسبی برای فروش EUR/USD باشد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
