Доллар может попасть в волну распродаж в случае сделки США и Ирана. Однако он остается высокодоходной валютой. Рост глобального аппетита к риску должен поддержать активы этого класса. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Инфляция может остаться на повышенных уровнях.
- Цена нефти не упадет слишком низко.
- Доллару поможет статус доходной валюты.
- Актуальны продажи EURUSD от 1,1615 или покупки от 1,1655.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Нет ничего более постоянного, чем временное. Белый дом настаивает, что вызванный нефтяным шоком взлет потребительских цен будет носить переходящий характер. После одного-двух отчетов о растущей инфляции она начнет снижаться на устойчивой основе. Такая позиция позволит обосновать снижение ставки по федеральным фондам в будущем и заложит основу для ралли EURUSD. Однако центробанки склоняются к другому мнению.
Глава BoJ Кадзуо Уэда отметил: граница между временной и постоянной инфляцией не является механической. Временный шок может стать постоянным, если он изменит зарплату, инфляционные ожидания и поведение компаний при установке цен. Центробанки называют это эффектами второго порядка. Они зависят от длительности удержания цен на нефть на высоких уровнях. А Brent, похоже, не будет спешить падать даже после завершения конфликта на Ближнем Востоке.
Динамика стоимости фьючерсов на нефть
Источник: Wall Street Journal.
Североморский сорт впервые за три недели упал ниже $100 за баррель благодаря вере в сделку между США и Ираном. Однако срочный рынок сигнализирует о длительном периоде высоких цен. Ценообразование фьючерсных контрактов указывает на те же уровни, что и месяц назад, когда переговоры Вашингтона и Тегерана не показывали какого-либо прогресса. Ожидается, что к концу 2026 Brent будет стоить $83, через 12 месяцев – $76.
В качестве основных причин называются осторожность судовладельцев при прохождении Ормузского пролива даже после сообщений о его полном открытии, а также длительное восстановление добычи в Персидском заливе. Инфраструктура стран региона была серьезно повреждена.
Если нефть резко не упадет после завершения конфликта на Ближнем Востоке, как хотелось бы Белому дому, не стоит ожидать и резкого снижения инфляции в США. Деривативы уменьшили вероятность повышения ставки по федеральным фондам в 2026 с 60% до 47% за неделю, однако шансы ее снижения оцениваются в мизерные 0,6%. Основной акцент идет на удержание. Однако разница в американских и европейских ставках по-прежнему высока, что играет на руку «медведям» по EURUSD.
Credit Agricole считает, что сбрасывать со счетов гринбэк рано. Согласно теории долларовой улыбки, он может извлечь выгоду из роста глобального аппетита к риску как доходная валюта.
Другое дело, что в случае завершения конфликта на Ближнем Востоке будет происходить отказ от доллара США как актива-убежища. Поэтому ралли EURUSD представляется закономерным, но недолгим.
Торговый план по EURUSD на неделю
Пока нет ясности относительно соглашения между США и Ираном, трейдерам имеет смысл оставаться вне рынка, либо сделать ставку на прорыв границ диапазона краткосрочной консолидации. Успешный штурм сопротивления на 1,1655 может стать поводом для покупки EURUSD, прорыв поддержки на 1,1615 – для продажи.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
