با توقف ECB و ازسرگیری چرخه انبساط پولی توسط فدرال رزرو، مسیر حرکت جفتارز EURUSD به سیاستهای بانک مرکزی آمریکا و دادههای اقتصادی وابسته خواهد بود. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بانک مرکزی اروپا تأیید کرده که چرخه به پایان رسیده است.
- فدرال رزرو تصمیم خود را اتخاذ کرده است.
- واگرایی فشار زیادی بر دلار آمریکا وارد کرده است.
- میتوان بر معاملات خرید بازشده جفتارز EURUSD در سطح 1.165 افزود.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بانک مرکزی اروپا چرخه سیاستهای تسهیلی پولی خود را به پایان رسانده، در حالی که فدرال رزرو کاهش نرخ بهره را آغاز کرده است. اگر واگرایی در سیاستهای پولی تأثیری بر بازار فارکس داشته باشد، احتمالاً در جفتارز EURUSD منعکس خواهد شد که انتظار میرود افزایش یابد. در واقع، اختلاف بازدهی بین اوراق قرضه آمریکا و آلمان همچنان قابلتوجه است. بهطور تاریخی، کاهش این فاصله باعث تقویت یورو شده است. با این وجود، این سناریو تنها در صورت نبود عوامل سیاسی، ژئوپلیتیکی و سایر متغیرها عمل خواهد کرد.
اختلاف نرخ بهره بین آمریکا و منطقه یورو و بازدهی اوراق خزانه 10 ساله
منبع: Bloomberg.
نشست سپتامبر شورای حکام نسبتاً بیرمق بود. همانگونه که انتظار میرفت، بانک مرکزی اروپا برای دومین بار متوالی نرخ سپرده را در سطح 2% ثابت نگه داشت، پس از مجموعهای از هشت کاهش از ژوئن 2024. بازبینی صعودی پیشبینی تورم مصرفکننده برای سال 2026 از 1.6٪ به 1.7٪، انتظارات رشد تولید ناخالص داخلی 1.2٪ برای امسال و 1٪ برای سال آینده، و همچنین لحن سخنرانی کریستین لاگارد، سرمایهگذاران را متقاعد کرد که چرخه به پایان رسیده است.
به گفته لاگارد، تورم در سطحی قرار دارد که ECB انتظار دارد، عدم قطعیتهای تجاری بهوضوح کاهش یافتهاند، و ریسکهای رکود اقتصادی کاهش یافتهاند. سیاست پولی با برنامههای نهاد ناظر اتحادیه اروپا همراستا به نظر میرسد.
اگر یک بانک مرکزی چرخه خود را متوقف کرده باشد، جفتارز بهطور مستقیم به اقدامات نهاد مالی دیگر وابسته میشود. فدرال رزرو مانند دروازهبانی است که تلاش میکند ضربه پنالتی را مهار کند. بازار کار آمریکا در حال سرد شدن است و تورم در ماه اوت به بالاترین سطح خود از ابتدای سال رسیده است. با این حال، در واقعیت، دروازهبان از پیش تصمیم گرفته که به کدام سمت شیرجه بزند.
نرخ تورم آمریکا
منبع: Wall Street Journal.
امسال، فدرال رزرو در حال ارزیابی این موضوع بوده که آیا شتاب تورم ناشی از تعرفهها ماهیتی گذرا دارد یا فرآیندی بلندمدت است که نیازمند حفظ نرخهای بهره بالا است.
گزینه دوم مربوط به سناریوهایی است که در آن کارگران با ابراز نگرانی از افزایش قیمتها خواهان دستمزدهای بالاتر میشوند. با این وجود، اگر بازار کار کند شود، این سناریو منتفی خواهد بود. تعرفههای وارداتی تنها بهطور موقت شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) و شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) را افزایش خواهند داد، که نشان میدهد اکنون زمان مناسبی برای اجرای سیاستهای پولی انبساطی است.
با فرض شرایط برابر، موضع کنونی ECB و کاهش تدریجی نرخ بهره فدرال رزرو میتواند موجب رشد جفتارز EURUSD شود. اما عدم قطعیت اصلی مربوط به سرعت انبساط پولی فدرال رزرو است. با این وجود، مسیر رسیدن جفتارز اصلی به سطوح جدید با چالشهایی همراه خواهد بود.
بحران سیاسی جاری در فرانسه، تحریمهای اقتصادی غرب علیه روسیه، و افزایش قیمت نفت احتمالاً تأثیر قابلتوجهی بر دادهها خواهند داشت و ممکن است ECB را به بازنگری در موضع خود وادار کنند. ازسرگیری چرخه سیاستهای پولی انبساطی، برای یورو غافلگیرکننده و ناخوشایند خواهد بود.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
با این وجود، اخبار منفی احتمالاً تنها باعث اصلاحات قیمتی خواهند شد. روند صعودی جفتارز EURUSD همچنان پابرجاست. این بدان معناست که معاملات خرید شکلگرفته در سطح 1.165 میتوانند باز بمانند و اهداف 1.182 و 1.194 همچنان معتبر هستند. توصیه: خرید کنید.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
