بازارها بهتدریج با تحولات جاری در چشمانداز سیاسی اروپا کنار میآیند. سرمایهگذاران بیشتر نگران سلطه مالی در ایالات متحده هستند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- یورو به گسترش فاصله بازدهی اوراق قرضه بیتوجهی نشان میدهد.
- ایالات متحده در مسیر سلطه مالی قرار دارد.
- احتمال اینکه ترامپ تا پیش از ماه مه اکثریت FOMC را به دست آورد، پایین است.
- در صورت بازگشت قیمت جفتارز EURUSD به بالای سطح 1.165، موقعیتهای خرید قابل بررسیاند.
پیشبینی بنیادی هفتگی یورو
بحران سیاسی در فرانسه موضوعی داخلی برای این کشور است. بعید است منطقه یورو وارد رکود شود. انسجام آن، همانگونه که رأی اعتماد پارلمان به دولت هلند نشان داد، همچنان حفظ شده است. احتمال دارد فرانسوا بایرو نیز همین مسیر را دنبال کند. در بدترین حالت، او جایگزین خواهد شد و اوضاع آرام میشود. جفتارز EURUSD حتی در شرایط گسترش فاصله بازدهی اوراق قرضه اروپا نیز رشد کرد. رویدادهای ایالات متحده برای این جفتارز اصلی اهمیت بیشتری دارند.
عملکرد EURUSD و اختلاف بازده آلمان-فرانسه
منبع: Bloomberg.
تکرار روایت بحران سیاسی فرانسه در سال گذشته منجر به بحثهایی درباره افت احتمالی دومین اقتصاد بزرگ منطقه یورو شده، بهدلیل عدم قطعیتهایی که گفته میشود بر هزینهکرد مصرفکننده تأثیر گذاشتهاند. جفتارز EURUSD به پایینترین سطح سه هفته اخیر، در پی رأی عدم اعتماد به دولت هلند، کاهش یافت. بهمحض اینکه دولت هلند اقتدار خود را تثبیت کرد، نگاهها به فرانسه تغییر کرد.
بر اساس گزارش میزوهو سکیوریتیز (Mizuho Securities)، احتمال جایگزینی فرانسوا بایرو با نخستوزیری جدید در صورت شکست در رأیگیری پارلمان 70٪ برآورد شده است. احتمال برگزاری انتخابات زودهنگام مجلس ملی 25٪ برآورد میشود، و تنها 5٪ از افکار عمومی از استعفای رئیسجمهور امانوئل مکرون پشتیبانی میکنند.
بازارها انتظار دارند فرانسه چالشهای خود را مشابه سال گذشته مدیریت کند. موضوع دیگر، سلطه مالی در ایالات متحده است که میتواند پیامدهای فاجعهباری برای دلار آمریکا داشته باشد. این اصطلاح به استراتژی دولت برای کاهش کسری بودجه اشاره دارد. دولت قصد دارد این کار را بدون افزایش مالیات یا کاهش هزینههای عمومی انجام دهد، بلکه از طریق کاهش نرخ بهره. این استراتژی هزینه خدمات بدهی را کاهش داده و انتشار بدهی جدید با نرخ پایین را تسهیل میکند.
تراز بودجه ایالات متحده و نرخ وجوه فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
اگر ایالات متحده مسیر سلطه مالی را دنبال کند، دلار آمریکا با موانع جدی مواجه خواهد شد. اگر دونالد ترامپ اکثریت را در کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به دست آورد، نرخ بهره فدرال ممکن است به صفر برسد. بسیار بعید است که جروم پاول پیش از ماه مه، زمانی که قرار است از سمت ریاست کنارهگیری کند، اقدامی انجام دهد. در نتیجه، جفتارز EURUSD رشد ملایمی را نشان میدهد، هرچند با سرعتی تدریجی، که بخشی از آن به بحران سیاسی جاری در فرانسه مربوط میشود.
بازگشت این جفتارز عمدتاً تحت تأثیر ثبت رکورد جدید شاخص S&P 500 و بهبود تمایل جهانی به ریسک بوده است. یورو اغلب بهعنوان ارز خوشبینها شناخته میشود و در دورههای ثبات و قدرت اقتصادی جهانی تمایل به رشد دارد. با این وجود، مشکلات همیشه در کمین هستند. این بار، آنها منجر به تثبیت جفتارز EURUSD شدهاند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در نتیجه، بازارها بهتدریج با رویدادهای فرانسه سازگار میشوند و نگرانی بیشتری نسبت به حرکت ایالات متحده بهسمت سلطه مالی نشان میدهند. در چنین شرایطی، موقعیتهای خرید جفتارز EURUSD زمانی قابل بررسیاند که حرکت اصلاحی به پایان برسد یا قیمتها به بالای سطح 1.165 بازگردند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
