فدرال رزرو تصمیم گرفت نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد، اما احتمال کاهش نرخ در ماه سپتامبر را باز گذاشت. با این وجود، بازار آتی این احتمال را جدی نمی‌گیرد و همین موضوع باعث افزایش ارزش دلار آمریکا شده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو توقف در چرخه کاهش نرخ بهره را تمدید کرده است.
- اقتصاد ایالات متحده همچنان قوی است.
- دلار آمریکا دوباره جایگاه خود را به‌عنوان دارایی امن بازیافته است.
- فروش EUR/USD در اصلاح‌های قیمتی با هدف 1.1325 همچنان معتبر و قابل بررسی است.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
ایالات متحده ممکن است در یکی از دو جهان زندگی کند. در اولی، ضعف اقتصادی که پشت داده‌های قوی پنهان شده، بالاخره خود را نشان می‌دهد. در دومی، تاب‌آوری خانوارها و هوش مصنوعی به آمریکا کمک می‌کنند تا از پیامدهای جنگ تجاری عبور کند. فدرال رزرو، مانند دیگران، نمی‌داند کدام سناریو محقق خواهد شد. این نهاد تلاش می‌کند در محیطی پیچیده، منطقی عمل کند. به نظر می‌رسد بازارها با این رویکرد موافق‌اند و دوباره در حال خرید دلار هستند.
فدرال رزرو مانند دروازه‌بانی است که تلاش می‌کند جهت ضربه پنالتی را حدس بزند. تعرفه‌ها ممکن است باعث افزایش تورم شوند، بنابراین کاهش نرخ بهره در حال حاضر می‌تواند اشتباه باشد. از سوی دیگر، اگر تعرفه‌های وارداتی باعث کند شدن اقتصاد شوند، فدرال رزرو ممکن است خیلی دیر واکنش نشان دهد و سیاست‌های انبساطی را زمانی اجرا کند که دیگر دیر شده باشد.
به گفته جروم پاول، بانک مرکزی تلاش می‌کند منطقی باقی بماند. کاهش زودهنگام نرخ بهره ممکن است باعث شود فدرال رزرو مجبور شود دوباره نرخ‌ها را افزایش دهد، که این کار ناکارآمد خواهد بود. در شرایط فعلی، بهترین رویکرد این است که ثبات را حفظ کرده و داده‌های ورودی را زیر نظر بگیرد. بازارها نیز با این دیدگاه هم‌نظر هستند. بازار مشتقات احتمال کاهش نرخ بهره در سپتامبر را به 45٪ کاهش داده‌اند، در حالی که احتمال یک یا بدون کاهش نرخ در سال 2025 از 35٪ به 51٪ افزایش یافته است.
پویایی اقدامات تسهیل پولی پیش‌بینی شده
منبع: Wall Street Journal.
با اینکه دونالد ترامپ علاقه‌مند به کاهش نرخ بهره است، فدرال رزرو حداقل دو دلیل برای خودداری از این اقدام دارد. اقتصاد آمریکا همچنان قوی به نظر می‌رسد. تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه دوم سال 3٪ رشد داشته، در حالی که در سه‌ماهه نخست 0.5٪ کاهش یافته بود. بر اساس پیش‌بینی‌های بلومبرگ، تورم شاخص مخارج مصرفی شخصی اصلی (Core PCE) در ماه ژوئن از 2.3٪ به 2.5٪ افزایش یافته است.
روند تورم ایالات متحد
منبع: Wall Street Journal.
با این وجود، دو عضو کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، یعنی میشل بومن و کریستوفر والر، به کاهش فوری نرخ بهره رأی دادند. هر دو توسط دونالد ترامپ منصوب شده‌اند. مخالفت آن‌ها این پرسش را مطرح می‌کند که آیا آن‌ها مطابق خواسته‌های رئیس‌جمهور عمل می‌کنند یا نه.
اما متأسفانه برای کاخ سفید، همه چیز بر اساس برنامه پیش نمی‌رود. مقاومت شدید از سوی برزیل باعث شد ترامپ از طرح اعمال تعرفه 50٪ بر تمام واردات از آن کشور صرف‌نظر کند. و جروم پاول همچنان بر موضع خود پافشاری می‌کند. حفظ نرخ بهره فدرال در سطح 4.5٪ منجر به افت بازار سهام شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
اصلاح شاخص S&P 500 می‌تواند کاهش بیشتر نرخ ارز EUR/USD را تقویت کند. پیروزی ایالات متحده در جنگ‌های تجاری باعث شده اعتماد به دلار دوباره بازگردد. دلار بار دیگر نقش دارایی امن را ایفا می‌کند و هم‌زمان با کاهش اشتهای ریسک جهانی، ارزش آن افزایش یافته است. نخستین هدف فروش در سطح 1.149 پیش‌تر بدست آمده است و هدف بعدی 1.1325 است. بازگشت‌های صعودی باید به عنوان فرصت‌هایی برای فروش در نظر گرفته شوند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
