بازارها حافظه قدرتمندی دارند. در آوریل 2024، بحران سیاسی در فرانسه باعث افت 2.5 درصدی یورو شد. بین سالهای 2021 تا 2023، نهاد ناظر مالی ترکیه نرخ بهره کلیدی را کاهش داد که منجر به فشارهای تورمی بیسابقهای شد. هر دو رویداد میتوانند بینش ارزشمندی درباره مسیر آینده جفتارز EURUSD ارائه دهند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- واکنش بازار به اخراج لیسا کوک کمرنگ بود.
- بحران سیاسی در فرانسه بر یورو فشار وارد میکند.
- رئیسجمهور آمریکا قصد دارد ترکیب FOMC را تغییر دهد.
- در صورت بازگشت جفتارز EURUSD به بالای سطح 1.165، موقعیتهای خرید قابل بررسیاند.
پیشبینی هفتگی بنیادی دلار آمریکا
برای نخستین بار در تاریخ 111 ساله فدرال رزرو آمریکا، رئیسجمهور ایالات متحده یکی از اعضای FOMC را برکنار کرده است. با این وجود، واکنش بازار نسبتاً آرام بوده است. شاخص S&P 500 در آستانه ثبت رکورد جدیدی قرار دارد، دلار آمریکا پایدار مانده، و بازدهی اوراق خزانهداری بدون ایجاد نگرانی در نوسان است. سرمایهگذاران بر این باورند که بانک مرکزی از پیش در حال حرکت به سمت مسیر مطلوب دونالد ترامپ یعنی کاهش نرخ بهره است. با این حال، در مورد جفتارز EURUSD، انفعال بازار تنها عامل بازدارنده رشد نیست.
بار دیگر بحران سیاسی در فرانسه شعلهور شده است. دولت فرانسوا بایرو با همان خطر احتمالی مواجه است که دولتهای پیشین با آن روبهرو بودند: احتمال استعفای زودهنگام. نخستوزیر پیشنهادی برای کاهش هزینههای بودجه به میزان 44 میلیارد یورو ارائه داده که کسری بودجه را به 5.8٪ از تولید ناخالص داخلی کاهش میدهد. این رقم تقریباً دو برابر حد مجاز 3٪ تعیینشده توسط اتحادیه اروپاست، با این وجود، مخالفان مخالفت خود را اعلام کردهاند. این وضعیت میتواند منجر به استعفای دولت یا انتخابات زودهنگام پارلمانی شود.
ریسکها در حال افزایشاند، داراییها در حال واگذاریاند، و فاصله بازدهی بین اوراق قرضه فرانسه و آلمان ممکن است به 100 واحد برسد—سطحی که از زمان بحران بدهی منطقه یورو در سال 2012 دیده نشده بود. در آوریل 2024، جفتارز EURUSD در میان رویدادهای مشابه بازار، افت 2.5 درصدی را تجربه کرد. چشمانداز دوره پیشرو چگونه خواهد بود؟
اختلاف بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان
منبع: Bloomberg.
بازارها حافظه قدرتمندی نسبت به چنین رویدادهایی دارند. علاوه بر این، موضوع وضعیت ترکیه نیز مطرح است. در سال 2021، رئیسجمهور رجب طیب اردوغان تصمیم گرفت بهصورت غیرمتعارف با تورم مقابله کند—از طریق سیاست پولی انبساطی. از پایان سال 2021 تا ماه مه 2023، نرخ بهره کلیدی از 19٪ به 8.5٪ کاهش یافت. شاخص قیمت مصرفکننده از 19٪ به 85٪ جهش کرد. در بهار 2023، رئیس دولت از ایدههای غیرواقعگرایانه خود عقبنشینی کرد و اجازه داد بانک مرکزی سیاست پولی را سختگیرانهتر کند. تورم با موفقیت مهار شد، اما لیر همچنان تضعیفشده باقی ماند. از پایان سال 2021، نرخ مبادله USDTRY بیش از چهار برابر افزایش یافته است.
ایالات متحده در حال دنبال کردن مسیر مشابهی است. دونالد ترامپ عضو FOMC، لیسا کوک، را اخراج کرده و دولت آمریکا در حال بررسی تغییرات احتمالی در رهبری بانکهای فدرال رزرو است. این مقامات توسط کنگره منصوب نمیشوند، که میتواند منجر به اعتراضاتی شود. احتمال زیادی وجود دارد که افراد منصوبشده کسانی باشند که وفاداری خود را به رئیسجمهور آمریکا نشان دهند. رئیسجمهور آمریکا گفت، "به زودی اکثریت را خواهیم داشت".
احتمال زیادی وجود دارد که دونالد ترامپ، با پیروی از الگوی رجب طیب اردوغان، اقداماتی برای مقابله با تورم بالا اتخاذ کند، مانند کاهش نرخ بهره. پیامدهای این تصمیم در ترکیه شناختهشدهاند. شایان ذکر است که ایالات متحده یک کشور توسعهیافته است، اما مانند یک کشور در حال توسعه رفتار میکند. زمانی که رئیسجمهور در سیاست پولی مداخله میکند و در ازای کمک دولت آمریکا، سهمی از شرکتها را مطالبه میکند، این نشانهای روشن است که زمان آن فرا رسیده تا به محیط مالی باثباتتر و قابلپیشبینیتری مهاجرت کرد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
اگرچه واکنش دلار آمریکا آنچنان به نظر نمیرسد و ریسکهای سیاسی فزاینده در فرانسه فشار بر یورو وارد کردهاند، اما چشمانداز بلندمدت جفتارز EURUSD همچنان صعودی باقی مانده است. بازگشت از سطوح 1.15 و 1.155 یا گذر دوباره از سطح 1.165 سیگنالی برای خرید این جفتارز اصلی خواهد بود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
