Инвесторы устали не только от геополитики, но и от неопределенности по поводу переговоров США и Ирана. Рынки верят в сделку, но если эта вера обернется разочарованием, доллар вновь будет пользоваться спросом. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Переговоры США и Ирана под угрозой срыва.
- Эскалация конфликта укрепит доллар.
- Американская экономика сильна.
- Актуальны продажи EURUSD от 1,1615 или покупки от 1,1665.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Все когда-то происходит в первый раз. Впервые Дональд Трамп ведется на угрозу Ирана выйти из переговоров, если бомбардировки Ливана продолжатся. Республиканец заявил, что Хезболла якобы пообещала ему не нападать на Израиль. Благодаря его примирительной риторике EURUSD сумела отыграть часть потерь.
Рынкам надоедает не только геополитика, но и переговорный процесс США и Ирана. Оптимизм по поводу заключения сделки постепенно иссекает. Экономический ущерб становится больше. Особенно остро он проявляется в странах-импортерах нефти. Таких как еврозона. Напротив, экспортеры пользуются своим положением. Рост американской деловой активности в производственном секторе от ISM в мае до максимальной отметки за четыре года убеждает, что с экономикой Соединенных Штатов все в порядке.
Динамика ставки ФРС и доходности трежерис
Источник: Bloomberg.
Она способна выдержать и текущую высокую по историческим меркам ставку по федеральным фондам, и ралли доходности казначейских облигаций. Последнее свидетельствует, что рынок выполняет за ФРС ее работу – финансовые условия ужесточаются, что притормаживает рост инфляции.
Срочный рынок колеблется между повышением и удержанием ставок Федрезерва в 2026. По мнению Rabobank, на таком фоне потенциал ралли EURUSD выглядит ограниченным, так как в котировках пары уже учтены два акта монетарной рестрикции ЕЦБ. Этого будет вполне достаточно, чтобы сломать хребет инфляционным ожиданиям, которые закрепились в еврозоне на повышенных уровнях.
Динамика EURUSD продолжает определяться геополитикой, сквозь призму которой инвесторы судят об инфляции и будущих действиях центробанков. С последней декады мая у «быков» появилась уверенность в сделке, однако слухи о выходе Ирана с переговоров заставили евро отступить. Дональд Трамп тут же заявил об обещаниях Израиля и Хезболлы не нападать друг на друга и о продолжении диалога с Тегераном, чтобы предотвратить взлет нефти и успокоить рынки. Получилось лишь частично.
Динамика S&P 500 и мирового MSCI без учета США
Источник: Bloomberg.
Неопределенность относительно содержания и исхода переговоров порождает у инвесторов желание вернуться к доллару США, в связи с его статусом актива-убежища. Тем более, что американская экономика и фондовые индексы превосходят свои аналоги.
Если вдруг будет заключена сделка между США и Ираном, магия доллара тут же исчезнет. Но, боюсь, существенные расхождения в позициях сторон позволяют надеяться лишь на промежуточное соглашение.
Торговый план по EURUSD на неделю
В таких условиях потенциал ралли EURUSD выглядит ограниченным. Мирное соглашение на рынки позволит покупать евро от $1,1665. Напротив, эскалация конфликта на Ближнем Востоке станет поводом для продаж от $1,1605.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
