คำถามที่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปหรือไม่นั้นแทบจะมีคำตอบแล้ว อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานอาจให้เบาะแสเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2568 ลงเท่าใด? เรามาพูดคุยเกี่ยวกับหัวข้อนี้และวางแผนการซื้อขายสำหรับคู่ EURUSD กัน
ประเด็นสำคัญ
- ECB ได้ยุติวงจรการขยายตัวทางการเงินแล้ว
- ตลาดแรงงานจะอนุญาตให้เฟดสามารถเลือกแนวทางของตนได้
- ความแตกต่างเป็นกุญแจสำคัญต่อแนวโน้มของคู่ EURUSD
- สามารถเปิดตำแหน่งซื้อได้หากคู่เงิน EURUSD ทะลุ 1.1685
การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐฯ แบบพื้นฐานรายวัน
ผู้คนทำการตัดสินใจ แต่เป็นข้อมูลที่แจ้งการตัดสินใจเหล่านั้น นักลงทุนคาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางในเดือนกันยายน แต่สถิติการจ้างงานของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมจะช่วยให้พวกเขาประเมินแนวโน้มในอนาคตได้ จะมีการลดต้นทุนการกู้ยืมลง 50 จุดพื้นฐานในการประชุม FOMC ครั้งถัดไปหรือไม่? หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงต่ำเพียงใด? คำตอบสำหรับคำถามเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดชะตากรรมของคู่เงิน EURUSD
ความแตกต่างในนโยบายการเงินจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดอนาคตของคู่สกุลเงินหลักนี้ ในกรณีของ ECB สถานการณ์ชัดเจน ผลสำรวจผู้เชี่ยวชาญล่าสุดของ Bloomberg บ่งชี้ว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหภาพยุโรปได้สิ้นสุดวัฏจักรการขยายตัวทางการเงินแล้ว อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะยังคงอยู่ที่ 2% จนถึงอย่างน้อยสิ้นปี 2569 โดยมีเพียง 25% ของผู้ตอบแบบสอบถามที่คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามข้อมูลจาก Credit Agricole คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้น 75 จุดพื้นฐานในต้นทุนการกู้ยืมภายในเดือนกันยายนปี 2569
ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยของ ECB
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
สำหรับเฟด สถานการณ์ไม่ชัดเจนเท่าที่ควร อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นและตลาดแรงงานที่เย็นลงทำให้ธนาคารกลางอยู่ในตำแหน่งที่ต้องตั้งรับ มันกำลังพยายามคาดการณ์ทิศทางที่ดีที่สุดสำหรับนโยบายในอนาคต โดยอิงจากคำพูดของJerome Powell ที่แจ็คสัน โฮล ดูเหมือนว่าจะมีการตัดสินใจเกิดขึ้น เฟดให้ความสำคัญกับการจ้างงานสูงมาก ระหว่างเดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม การจ้างงานในสหรัฐฯ แสดงอัตราการเติบโตต่ำที่สุดในรอบ 15 ปี โดยไม่นับรวมช่วงระยะเวลาของโรคระบาด ตามข้อมูลของ Bloomberg คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 75,000 รายในเดือนสิงหาคม ตัวชีวัดเตรียมที่จะลดต่ำกว่า 100,000 รายเป็นครั้งที่สี่ติดต่อกัน ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่เริ่มต้นของโรคระบาด
การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ท่ามกลางฉากหลังนี้ เฟดพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางคาดว่าความอ่อนแอของตลาดแรงงานจะชดเชยกับการเพิ่มขึ้นของราคาเนื่องจากภาษีได้ไม่ช้าก็เร็ว กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเพิ่มขึ้นของ CPI จะเกิดขึ้นในช่วงสั้นๆ คำถามคือ ว่าวงจรการขยายตัวทางการเงินจะรุนแรงเพียงใด ต้นทุนการกู้ยืมจะลดลงอย่างรวดเร็วและต่ำเพียงใด?
อาจจะเป็นคำถามที่ถูกต้องที่ถูกพูดไม่ดีนัก จะดีกว่าหากถามว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะช่วยเศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้หรือไม่ การที่มีการลดลงของการเข้าร่วมแรงงานสู่ระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี พ.ศ. 2520 ซึ่งไม่รวมโรคระบาด แสดงให้เห็นว่า ชาวอเมริกันไม่ต้องการทำงาน ที่ที่พวกเขาเคยทำงานก่อนหน้านี้ถูกแทนที่โดยคนเข้าเมือง แต่แนวนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ในการขับไล่พวกเขาออกจากสหรัฐฯ กำลังทำให้ตลาดแรงงานเย็นลง
คุณสามารถจูงม้าไปเล่นน้ำได้ แต่คุณไม่สามารถบังคับให้มันดื่มได้ อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงจะไม่กระตุ้นให้ชาวอเมริกันทำงานหนักขึ้น การจ้างงานจะยังคงชะลอตัวลง สร้างวงจรอุบาทว์สำหรับดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างเฟดและ ECB กำลังแคบลง และคู่ EURUSD ก็กำลังเพิ่มขึ้น นี่เป็นแนวโน้มระยะยาว แต่เหตุการณ์ระยะสั้นใดๆ ก็สามารถเปลี่ยนมุมมองระยะสั้นได้
แผนการซื้อขาย EURUSD รายวัน
การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิดที่ 150,000 ตำแหน่งขึ้นไปจะสร้างผลกระทบต่อภาวะกระทิงของ EURUSD ทำให้ตลาดหมีลากราคาไปที่ 1.16 และ 1.155 ได้ ตัวเลขที่ใกล้เคียงกับการคาดการณ์จะให้สัญญาณเพื่อเพิ่มการเทรดซื้อที่สร้างขึ้นจากการดึงกลับในคู่ EURUSD นี้ซึ่งรวมถึงการทะลุระดับแนวต้านที่ 1.1685, 1.17 และ 1.1715
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา EURUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
